Главная » Документы » Диагностика финансово-хозяйственной деятельности и ее значение для предприятия. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации Анализ и диагностика фхд предприятия

Диагностика финансово-хозяйственной деятельности и ее значение для предприятия. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации Анализ и диагностика фхд предприятия

Курсовая работа

По дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Введение

Краткая технико-экономическая характеристика ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»

1. Анализ имущества предприятия

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

1.3.1 Анализ состояния запасов

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

2.1 Анализ собственного капитала

2.2 Анализ заемного капитала

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

4.2 Анализ рентабельности предприятии

4.3 Анализ деловой активности

4.4 Комплексная оценка финансового состояния

Заключение

Список использованных источников

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Актуальность данной темы работы подтверждается тем, что реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить деятельность анализируемого предприятия ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»;

Проанализировать финансовое состояние на примере ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»;

Выявить основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является финансовая деятельность ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви».

Предметом исследования является финансовое состояние ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» и пути его улучшения.

Практическая значимость работы в том, что аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансового состояния предприятие не может эффективно функционировать.

Краткая технико-экономическая характеристика ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»

Общество с ограниченной ответственностью ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» создано в 2002 году в соответствии с Гражданским Кодексом РФ. Зарегистрировано постановлением администрации Санкт-Петербурга №Х Учредители Общества: Петров Иван Васильевич.

Наименование: ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви».

Местонахождение ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»: РФ, Санкт-Петербург.

Целями деятельности общества являются расширение рынка услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» является:

1) изготовление ортопедической обуви

2) Торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность, в том числе по продукции и товарам, приобретение и реализация которых осуществляется на основании специального разрешения (лицензии);

3) Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством России.

Основными информационными источниками для расчета показателей и проведения анализ служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которые прилагаются в Приложениях 1, 2.

1.Анализ имущества предприятия

Анализ финансового состояния начинаем с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (приложение 1) составляется аналитический баланс (таблица 1).

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс
Статья		Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %
Статья		На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение (+,-)	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение (+,-)	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
1		2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Нематериальные активы		142	137	-5	0,17	0,15	-0,02	-3,52	-0,06
Основные средства		23039	40727	17688	27,91	44,68	16,77	76,77	205,55
Незавершенное строительство		10258	7822	-2436	12,43	8,58	-3,85	-23,75	-28,31
Отложенные налоговые активы		836	848	12	1,01	0,93	-0,08	1,44	0,14
Прочие внеоборотные активы		500	438	-62	0,61	0,48	-0,13	-12,40	-0,72
Итого по разделу I	34775	49972	15197	42,12	54,82	12,69	43,70	176,61
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	0,00	0,00	0,00
Запасы		16689	31581	14892	20,22	34,64	14,43	89,23	173,06
в том числе:
	6180	5088	-1092	7,49	5,58	-1,90	-17,67	-12,69
	3706	5454	1748	4,49	5,98	1,49	47,17	20,31
	6615	20900	14285	8,01	22,93	14,91	215,95	166,01
расходы будущих периодов	188	139	-49	0,23	0,15	-0,08	-26,06	-0,57
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		3004	5685	2680,56	3,64	6,24	2,60	89,23	31,15
1		2	3	4	5	6	7	8	9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)		16968	5202	-11766	20,55	5,71	-14,85	-69,34	-136,73
в том числе:
покупатели и заказчики	1236	2653	1417	1,50	2,91	1,41	114,64	16,47
прочие дебиторы	15732	2549	-13183	19,06	2,80	-16,26	-83,80	-153,20
Денежные средства		14120	4402	-9718	17,10	4,83	-12,28	-68,82	-112,93
Итого по разделу II	47778	41185	-6592	57,88	45,18	-12,69	-13,80	-76,61
БАЛАНС		82552	91157	8605	100	100	0	10,42	100
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		4500	4500	0	5,45	4,94	-0,51	0,00	0,00
Добавочный капитал		12485	28203	15718	15,12	30,94	15,82	125,90	182,68
Резервный капитал		30	30	0	0,04	0,03	0,00	0,00	0,00
в том числе:
резервы, образованные в соответствеии с законодательством	30	30	0	0,04	0,03	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		36702	21913	-14789	44,46	24,04	-20,42	-40,29	-171,89
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года		1022	1022	0,00	1,12	1,12	11,88
Итого по разделу III	53717	55668	1951	65,07	61,07	-4,00	3,63	22,68
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства		3961	5826	1865	4,80	6,39	1,59	47,08	21,68
1
Итого по разделу IV	3961	5826	1865	4,80	6,39	1,59	47,08	21,68
1	2	3	4	5	6	7	8	9
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность		10882	15931	5049	13,18	17,48	4,29	46,40	58,68
в том числе:	0,00	0,00	0,00
поставщики и подрядчики	1564	3466	1902	1,89	3,80	1,91	121,61	22,11
задолженность перед персоналом организации	3278	4146	868	3,97	4,55	0,58	26,48	10,09
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1247	4333	3086	1,51	4,75	3,24	247,47	35,87
задолженность по налогам и сборам	2991	2117	-874	3,62	2,32	-1,30	-29,22	-10,16
прочие кредиторы	1802	1869	67	2,18	2,05	-0,13	3,72	0,78
Доходы будущих периодов		13993	13717	-276	16,95	15,05	-1,90	-1,97	-3,21
Резервы предстоящих расходов		0	15	15	0,00	0,02	0,02	0,00	0,17
Итого по разделу V	24875	29663	4788	30,13	32,54	2,41	19,25	55,65
БАЛАНС		82553	91157	8604	100	100	0	10,42	100

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 8605 тыс. руб., или 10,4%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 15197 тыс. руб., или на 47,3%, и уменьшения стоимости мобильного имущества на 6592 тыс. руб., или на 13,80%.

В составе внеоборотных активов имело место значительное увеличение стоимости основных средств предприятия, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году расходы на незавершенное строительство значительно уменьшились: уменьшение составило 2436 тыс. руб. или 23,75%.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 47777 тыс. руб. За отчетный период она уменьшилась на 6592 тыс. руб., или на 13,8%. Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов уменьшился на 12,69%, что обусловлено значительным уменьшением оборотных активов (-13,80%), при том, что темпы прироста всех совокупных активов составили 10,42%.

Уменьшение оборотных активов обусловлен уменьшением дебиторской задолженности, денежных средств, не смотря на увеличение запасов.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 11766 тыс. руб., или на 69,34%.

Денежные средства уменьшились на 9718 тыс. руб., или на 68,82%, их удельный вес в стоимости активов уменьшился на 12,28% и к концу отчетного года составил 4,83%, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

Запасы за отчетный период увеличились на 14892 тыс. руб. или на 20,22% в основном из-за значительного увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение составило 14285 тыс. руб. или 8,01%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 54,82% составляют внеоборотные активы и 45,18% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (44,68%), а в составе оборотных активов – готовая продукция и товары для перепродажи (22,93%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов.

1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 2.

Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Виды имущества	Значение
	на начало года	на конец года	изменение +,-
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%
Стоимость имущества предприятия	82552	91157	8605	10,42
Основные средства	23039	40727	17688	76,77
Производственные запасы	6180	5088	-1092	-17,67
Незавершенное производство	3706	5454	1748	47,17
Стоимость реального имущества	32925	51269	18344	55,71
Удельный вес реального имущества в имуществе организации	39,88%	56,24%	16,36	-

Данные таблицы 2 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 18344 тыс. руб., или на 55,71%. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 56,24%, что на 16,36% больше по сравнению с началом периода. Темп прироста внеоборотных активов (43,7%) выше, чем мобильных средств (-13,80%), что определяет тенденцию к уменьшению оборачиваемости всей совокупности активов.

Внеоборотные активы представлены вложениями средств в недвижимость, нематериальные активы, долгосрочными финансовыми вложениями

Таблица 3.Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Значение
на начало года		на конец года		изменение +,-
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Внеоборотные активы, всего, в т.ч.	34775	100	49972	100	15197	43,70
Нематериальные активы	142	0,41	137	0,27	-5	-3,52
Основные средства	23039	66,25	40727	81,50	17688	76,77
Незавершенное строительство	10258	29,50	7822	15,65	-2436	-23,75
Отложенные налоговые активы	836	2,40	848	1,70	12	1,44
Прочие внеоборотные активы	500	1,44	438	0,88	-62	-12,40

Из таблицы видно, что внеоборотные активы увеличились на 15197 тыс. руб. или на 43,7% в основном из-за увеличения стоимости основных средств предприятия (на 17688 тыс. руб. или на 76,77%). При этом Незавершенное строительство уменьшилось на 2436 тыс. руб. или на 23,75%, прочие внеоборотные активы уменьшились на 62 тыс. руб. или на 12,4%.

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (выполненных работ, оказанных услуг)

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

Изучение изменения состава и структуры оборотных активов (таблица 4);

Определение основных источников формирования оборотного капитала;

Определение эффективности использования оборотных активов.

Таблица 4.Состав и структура оборотных активов предприятия

Из таблицы видно, что оборотные активы на конец года уменьшились на 6593 тыс. руб. или на 13,8% в основном из-за уменьшения следующих статей:

Дебиторская задолженность уменьшилась на 11766 тыс. руб. или на 69,34%

Денежные средства уменьшились на 9718 тыс. руб. или на 68,82%.

1.3.1 Анализ состояния запасов

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственного процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 5.

Таблица 5.Анализ состояния запасов

Статья активов	Значение
на начало года		на конец года		изменение +,-
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Запасы, всего, в т.ч.	16689	100	31581	100	14892	89,23
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	6180	37,03	5088	16,11	-1092	-17,67
затраты в незавершенном производстве	3706	22,21	5454	17,27	1748	47,17
готовая продукция и товары для перепродажи	6615	39,64	20900	66,18	14285	215,95
расходы будущих периодов	188	1,13	139	0,44	-49	-26,06

Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 14892 тыс. руб., или на 89,23%. Основной прирост запасов произошел по статье «готовая продукция и товары для перепродажи», сумма которых увеличилась на 14285 тыс. руб., или на 215,95%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 1748 тыс. руб., или на 47,17%. При этом сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 1092 тыс. руб. или на 17,67%. Расходы будущих периодов уменьшился на 49 тыс. руб. или на 26,06%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимает готовая продукция и товары для перепродажи, доля которых к концу отчетного года составляет на 20900 тыс. руб. или 66,18% от общего числа запасов. Изменение величины и структуры запасов представлено на рисунке 1.

Рис.1 - На начало года

Рис.2 - На конец года

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года:

Кн = (6180+3706+188)/6615 = 1,52

на конец года:

Кн = (5088+5454+139)/20900 = 0,51

Расчеты показывают, что коэффициент накопления на начало года выше рекомендуемой величины. Но к концу года становится меньше единицы, а значит уровень мобильности запасов товароматериальных ценностей на конец года становится оптимальным.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчета можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости равен:

Ко.з = 17353/32479,5 = 0,53

Скорость одного оборота составляет 680 дней .

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

В процессе анализа оценивают «качество» дебиторской задолженности. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность:

До 1 месяца;

От 1 до 3 месяцев;

От 3 до 6 месяцев;

От 6 месяцев до 1 года;

Свыше 1 года.

К нормальной (оправданной) относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия- кредитора.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности

Данные таблицы 6 свидетельствуют о значительном уменьшении дебиторской задолженности на 11766 тыс. руб., или на 69,34%. Ее уменьшение в основном произошло по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами уменьшилась на 13183 тыс. руб., или на 183,8% и составила на конец года 2549 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с прочими дебиторами уменьшился с 92,72% до 49,00%, т.е. на 43,72%.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода. Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период:

Ко.дз = 18592/11085 = 1,68, скорость одного оборота в отчетном году составляет 214,29 дней , что на 241,41 день меньше, чем в предыдущем году ().

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих погашение всех первоочередных платежей.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = 18592/9261 = 2,01

Период оборота денежных средств составил в течение отчетного года:

Tо.дс=360/2,01=179,11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 179,11 дней.

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

· Продолжительность одного оборота (Тоб.);

· Коэффициент оборачиваемости средств (Коб.);

· Коэффициент загрузки (закрепления) средств (Кз.);

· Экономический эффект (ΔОС).

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

Тоб.=ОС*Т/В, где

ОС – средние остатки оборотных средств,

Т – число календарных дней в анализируемом периоде,

В – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств, а также число оборотов:

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ΔОС = (Тоб.1-Тоб.0)*В/Т, где

Тоб.1 и Тоб.0 – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (ΔП) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за базовый (предыдущий) период:

ΔП = П0*ΔКоб, где

П0 – сумма прибыли за базовый (предыдущий) период,

ΔКоб. – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

ΔКоб = (Коб.1-Коб.0)/Коб.0, где

Коб.1, Коб.0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 7.

Таблица 7. Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

Показатель	Обозначение	Значение
Показатель	Обозначение	предыдущий период	отчетный период	изменение +,-
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс.р.	В	8747	18592	9845
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.р.	ОС	44481,5		-
Число дней в анализируемом периоде	Т	360		-
Продолжительность одного оборота, дней	Тоб.	1830,72	861,30	-969,42
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	Коб.	0,20	0,42	0,22
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	Кз	5,09	2,39	-2,69
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. р.	ΔОС	-50065,21		-

2 . Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Совокупный капитал включает собственный и заемный капитал.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

Долгосрочные кредиты и займы;

Краткосрочные кредиты и займы;

Средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 8.

Таблица 8 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Значение
на начало года		на конец года		изменение +,-
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Источники средств предприятия, всего, в том числе	82553	100	91157	100	8604	10,42
Собственные средства (капитал и резервы), всего, в том числе	53717	65,07	55668	61,07	1951	3,63
Уставный капитал	4500	5,45	4500	4,94	0	0,00
Добавочный капитал	12485	15,12	28203	30,94	15718	125,90
Резервный капитал	30	0,04	30	0,03	0	0,00
Нераспределенная прибыль	36702	44,46	21913	24,04	-14789	-40,29
0	0,00	1022	1,12	1022	0,00
Заемные средства, всего, в том числе	28836	34,93	35489	38,93	6653	23,07
Долгосрочные	3961	4,80	5826	6,39	1865	47,08
Краткосрочные	24875	30,13	29663	32,54	4788	19,25
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,54		0,64		0,10	18,76

По данным таблицы 8 стоимость имущества предприятия увеличилась на 8604 тыс.руб. или на 10,42%. Это обусловлено увеличением собственных средств на 1951 тыс.руб. или на 3,63% и заемных средств на 6653 тыс.руб. или на 23,07% .

Рост собственных средств произошел в основном из-за увеличения добавочного капитала на 15718 тыс. руб. или на 125,%. Но при этом нераспределенная прибыль уменьшилась на 14789 тыс. руб. или на 40,29.

Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 1865 тыс. руб. или на 47,08%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 6,39%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 4788 тыс. руб. или на 19,25%, их доля в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 32,54%.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным увеличился на 0,1 или 3,45% к концу года, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.

2.1 Анализ собственного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:

СОС = СК - ВА,

где ВА - стоимость внеоборотных активов.

Расчет суммы собственных оборотных средств предприятия представлен в таблице 9.

Таблица 9 Расчет наличия собственных оборотных средств

Как видно из таблицы 9, величина собственных оборотных средств предприятия уменьшилась на конец года на 13246 тыс.руб. или на 69,93%.

2.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (таблица 10).

Таблица 10. Анализ кредиторской задолженности

Виды имущества	Значение
на начало года		на конец года		изменение +,-
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Кредиторская задолженность, всего, в т.ч.	10882	100	15931	100	5049	46,40
перед поставщиками и подрядчиками	1564	14,37	3466	21,76	1902	121,61
по оплате труда	3278	30,12	4146	26,02	868	26,48
перед государственными внебюджетными фондами	1247	11,46	4333	27,20	3086	247,47
по налогам и сборам	2991	27,49	2117	13,29	-874	-29,22
с прочими кредиторами	1802	16,56	1869	11,73	67	3,72

Как свидетельствуют данные таблицы 10, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 5049 тыс. руб. или 46,4% по сравнению с началом периода. Большую часть объема кредиторской задолженности (27,20% на конец года) составляют обязательства перед государственными внебюджетными фондами и по оплате труда (26,02% на конец года). Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на 3086 тыс. руб. или 247,47% и на 868 тыс. руб. или на 26,48% соответственно.

Причем темпы прироста обязательств перед государственными внебюджетными фондами опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности.

Так же произошло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1902 тыс. руб. (121,61%).

В отчетном году уменьшились долги предприятия по налогам и сборам на 874 тыс. руб. или 29,22%, их доля в общей величине кредиторской задолженности снизилась с 27,49% и к концу года составила 13,29%.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец отчетного периода, используя данные баланса, дана в таблице 11

Таблица 11. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей на конец отчетного периода

Данные таблицы 11 свидетельствуют, о превышении дебиторской задолженности над кредиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 6086 тыс. руб. Превышение дебиторской задолженности над ркдиторской произошло в основном из-за увеличения статьи расходов «прочие дебиторы» на 13930 тыс. руб.

По всем остальным позициям кредиторская задолженность превышает дебиторскую:

С покупателями или поставщиками на 328 тыс. руб.

С бюджетом на 2991 тыс. руб.

По оплате труда на 3278 тыс. руб.

С государственными внебюджетными фондами на 1247 тыс. руб.

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).

Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.

Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.

Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.

В целом анализ ликвидности – это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (таблица 12).

Таблица 12. Данные для анализа ликвидности баланса, тыс.р.
на начало года	на конец года	Изменение, тыс.р.	Изменение, %
АКТИВ
Наиболее ликвидные активы	А1	14120	4402	-9718	-68,82
Быстрореализуемые активы	А2	16968	5202	-11766	-69,34
Медленнореализуемые активы	А3	16690	31581	14891	89,22
Труднореализуемые активы	А4	34775	49972	15197	43,70
БАЛАНС		82553	91157	8604	10,42
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства	П1	10882	15931	5049	46,40
Краткосрочные пассивы	П2	0	0	0	0,00
Долгосрочные пассивы	П3	3961	5826	1865	47,08
Постоянные пассивы	П4	67710	69400	1690	2,50
БАЛАНС		82553	91157	8604	10,42

Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы на начало года чуть больше суммы кредиторской задолженности на начало года на 3238 тыс. руб., но на конец года платежный недостаток составил уже 11529 тыс. руб.

Для детализации анализа платежеспособности предприятия используют финансовые коэффициенты, приведенные в таблицу 13.

Таблица 13. Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности		на начало года	на конец года	Рекомен дуемое значение
Общий коэффициент платежеспособности	2,29	1,37
	1,29	0,28
Коэффициент срочной ликвидности	0,86	0,60
Коэффициент текущей ликвидности	4,39	2,59
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,45	1,25	уменьшение показателя - положительный факт
Доля оборотных средств в активах	0,58	0,45
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,69	0,47

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,28 пункта и показывает, что к концу года 28% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие не имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 60% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 2,59 пункта, что является нормой. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

Невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

Рост себестоимости продукции, работ, услуг;

Невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ЗиЗ < СОС, СОС = СК-ВА,

где ЗиЗ – материальные запасы и затраты;

СОС - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,

где ДП - долгосрочные пассивы.

КП – краткосрочные пассивы.

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:

ЗиЗ > СОС + ДП + КП.

Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. При этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (таблица 14).

Таблица 14. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало периода, тыс.р.	На конец периода, тыс. р.	Изменение
Показатель	На начало периода, тыс.р.	На конец периода, тыс. р.	тыс.р.	%
1. Источники собственных средств	53717	55668	1951	3,63
2. Внеоборотные активы	34775	49972	15197	43,70
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	18942	5696	-13246	-69,93
4. Долгосрочные кредиты и займы	3961	5826	1865	47,08
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)	22903	11522	-11381	-49,69
6. Краткосрочные кредиты и займы	24875	29663	4788	19,25
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)	47778	41185	-6593	-13,80
8. Запасы и затраты	16689	31581	14892	89,23
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3–п.8)	2253	-25885	-28138	-1248,91
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)	6214	-20059	-26273	-422,80
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)	31089	9604	-21485	-69,11

Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что на предприятии все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов, и следовательно предприятие относится к первому типу финансовой устойчивости - Абсолютная финансовая устойчивость.

Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризуется также финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются с базисными или нормативными величинами, таблица 15.

Таблица 15. Показатели финансовой устойчивости

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство)1.

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей на срок больше трех месяцев с момента наступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб.

Процедурами банкротства являются:

Наблюдение;

Финансовое оздоровление;

Внешнее управление;

Конкурсное производство;

Мировое соглашение.

Наблюдение осуществляет назначенный арбитражным судом временный управляющий, в задачи которого входят обеспечение сохранности имущества предприятия-должника и проведение анализа его финансового состояния, позволяющего исключить случаи фиктивного банкротства, определить имеющиеся активы, объем требований кредиторов и возможность восстановления платежеспособности.

После проведения анализа финансового положения должника и выявления перспектив восстановления платежеспособности временный управляющий извещает кредиторов о возбуждении дела о банкротстве и созывает кредиторов на первое собрание. Важнейшим вопросом, который должен согласно указанному закону быть решен на первом собрании кредиторов, является решение о целесообразности введения внешнего управления.

Наблюдение прекращается при введении внешнего управления или утверждении судом мирового соглашения либо после признания арбитражным судом должника банкротом.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» в отношении должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое соглашение.

Реорганизационные процедуры предполагают внешнее управление имуществом должника и (или) санацию. Внешнее управление имуществом должника связано с передачей функций по управлению предприятием-должником арбитражному управляющему, назначенному арбитражным судом. Санация (оздоровление) предприятия-должника предполагает оказание ему финансовой помощи кредиторами или другими заинтересованными лицами.

На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Мораторий не распространяется на требования кредиторов, срок исполнения которых наступил после момента введения внешнего управления, а также на требования о взыскании задолженности по заработной плате, по авторским договорам, алиментам, о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью.

Действующие нормативные документы и современная литература содержат различные подходы к оценке потенциального банкротства.

Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 была утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.

На основании указанной системы критериев принимались решения:

О признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной;

О наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

О наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

Ликвидация с распродажей имущества;

Реорганизация производственно-финансовой деятельности;

Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.

4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Информация, содержащаяся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.

Прибыль предприятия представляет собой сумму прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг предприятия (Пр), доходов от участия в других организациях (Ддр), процентов к получению (Ппр), прочих операционных доходов (Попер) и прочих внереализационных доходов (Пвн) за минусом процентов к уплате (Упр), а также операционных (Ропер) и внереализационных расходов (Рвн):

П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн - Упр- Ропер - Рвн.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается на основе изучения его финансовых результатов, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает изучение бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Отчет о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, который является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов прочей финансовой деятельности, а также прочих финансовых операций.

Анализ финансовых результатов включает:

Анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;

Анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;

Анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

Анализ влияния факторов на прибыль.

Анализ состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального и вертикального методов анализа.

Данные для оценки динамики показателей прибыли приводятся в таблице 16.

Таблица 16. Горизонтальный анализ прибыли отчетного года

Показатель	Отчетный	Предыдущий	Изменение,
Показатель	период	период	+, -
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	18592	8747	9845
Покупные изделия	66	35	31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	17353	8778	8575
Покупные изделия	51	12	39
Валовая прибыль	1239	31	1208
Коммерческие расходы	50	12	38
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	1189	-43	1232
Прочие доходы и расходы	15	23	-8
Прочие операционные доходы	6	3	3
Прочие операционные расходы	2	0	2
Прибыль (убыток) до налогообложения	1208	-17	1225
Текущий налог на прибыль	289,92	-4,08	294
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	918,08	-12,92	931

По данным таблицы 16 видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 1225 тыс. руб.

На начало года предприятие было в убытке, в в связи со значительным увеличением продаж сумма прибыли до налогообложения составила 1208 тыс. руб.

При проведении факторного анализа прибыли от продажи продукции составляется табл. 17с соответствующими исходными данными.

Таблица. Факторный анализ прибыли от продаж продукции

Из таблицы можно сделать вывод, что выручка в отчетном периоде увеличилась на 9845 тыс. руб. или на 112,55%. При этом себестоимость продукции возрасла на 8575 тыс. руб. или на 97,69%. А значит прирост выручки продукции больше прироста себестоимости на 14,86%. Что позволяет получить нам дополнительную прибыль.

Коммерческие расходы увеличились на 38 тыс. руб..

На начало периода предприятие имело убыток от продаж товаров, продукции и услуг на 43 тыс. руб., к концу же года прибыль от продаж составила 1189 тыс. руб. Прирост прибыли за отчетный период составил 1232 тыс. руб. или 2865,12%.

4.2 Анализ рентабельности предприятии

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, которые характеризуют относительную доходность или прибыльностьразличных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в следующие группы:

1)характеризующие рентабельность издержек производства;

2)характеризующие рентабельность продаж;

3) характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости проданной продукции (Сп):

Rз =(Пр /Сп)* 100(%),

где С п - общая сумма затрат на производство и продажу продукции.

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи:

Rпр = (Пр / Вр) * 100(%);

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи:

Rн = (Пн/Вр) * 100(%);

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи:

Rч =(Пч/Bр) * 100(%).

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько прибыли получено с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) имущества (Rи) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

Rи = (Пн /И) * 100(%),

где И - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, р.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;

б) собственного капитала (Rск) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала:

Rск = (Пч/ СК) *100(%);

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, р.

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Результаты расчетов за отчетный и предшествующий периоды приводятся в таблице 18.

Таблица 18. Расчет показателей рентабельности

Показатель		Отчетный период	Предшествующий период	Изменение, %.
1	Прибыль от продажи продукции, р.	1189	43	1146,00
2	Выручка от реализации продукции (без НДС), р.	18592	8747	9845,00
3	Рентабельность продукции, % (п.1/п.2)	6,40	0,49	5,90
4	Балансовая прибыль, р.	1239	31	1208,00
5	Среднегодовая величина активов, р.	91157	82553	8604,00
6	Рентабельность активов, % (п.4/п.5)	1,36	0,04	1,32
7	Прибыль после уплаты налогов, р.	918,08	-12,92	931,00
8	Собственный капитал, р.	53717	55668	-1951,00
9	Рентабельность собственного капитала, % (п.7/п.8)	1,71	-0,02	1,73
10		17353	8778	8575,00
11	Рентабельность производственной деятельности, % (п.1/п.10)	6,85	0,49	6,36

Как видно из таблицы 18, наибольший рост имеет рентабельность производственной деятельности (6,36%). Рентабельность продукции увеличилась на 5,9 %, это говорит о том, что предприятие получило 5,9 р. прибыли с 1 р. продаж. Рентабельность активов увеличилась на 1,32 %, что означает 1,32 р. прибыли с единицы стоимости имущества.

4.3 Анализ деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Объектом финансового анализа (в отличие от экономического анализа в целом) являются финансовые ресурсы. В соответствии с этим на основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия.

Общий показатель оборачиваемости рассчитывается следующим образом:

Ко.а = Впр / Аср,

где Впр – выручка от продаж, тыс. р.;

Аср – средняя (среднеарифметическая) стоимость активов за анализируемый период, р.

В экономическом анализе широко используется также показатель, обратный оборачиваемости активов и характеризующий продолжительность периода, в течение которого финансовые средства, вложенные в финансовые активы, совершают полный кругооборот:

То.а = Т / Ко.а = Аср х Т / Впр,

где Т – длительность анализируемого периода в днях.

Рассмотренные показатели, характеризующие оборачиваемость активов в целом и по их элементам, рассчитываются в динамике за анализируемый и предыдущий периоды. Оборачиваемость активов в целом зависит от их структуры и оборачиваемости каждого вида активов. Для анализируемого периода рассчитываются показатели оборачиваемости следующих видов активов (табл.18):

Текущих активов (оборотных средств) в целом;

Запасов;

Дебиторской задолженности

Таблица 19. Расчет оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности

Показатель	За отчетный год	За предыдущий год	Среднегодовая величина
Текущие активы, р.	41185	47778	44 481,50
Выручка от продажи продукции (без НДС), р.	18592	8747	13 669,50
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,42	0,20	0,31
Период оборачиваемости текущих активов, дни	861,30	1830,72	1 346,01
Запасы и затраты (без НДС), р.	31581,00	16689,00	24 135,00
Затраты на производство реализованной продукции, р.	17353,00	8778,00	13 065,50
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,31	1,22	1,77
Период оборачиваемости запасов, дни	155,82	294,87	225,34
Дебиторская задолженность, р.	5202,00	16968,00	11 085,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,38	1,24	0,81
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	945,99	290,02	618,00
Текущая кредиторская задолженность, р.	15931,00	10882,00	13 406,50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,17	0,80	0,98
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	308,90	452,22	380,56

Как видно из таблицы 18, среднегодовая продолжительность оборачиваемости текущих активов составляет 862 дней; период оборачиваемости запасов составляет 156 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности равен 946 дней.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 309 дней.

4.4 Комплексная оценка финансового состояния

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Исходные данные и результаты комплексной оценки финансового состояния предприятия представлены в табл. 20.

финансовый состояние капитал задоженность

Таблица 20. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

№	На начало	На конец	Оптимальное
п/п	Показатель	периода	периода	значение
(К фак.)	(Кфак.)	(Кбаз.)
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	1,29	0,28	0,2
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	1,29	0,28	0,2	2.	Коэффициент покрытия баланса	4,39	2,59	2
3.	Коэффициент покрытия запасов	1,52	0,51	1
4.	Коэффициент финансовой зависимости	0,69	0,47	0,1
5.	Коэффициент быстрой ликвидности	0,86	0,6	0,7
6.	Собственные оборотные средства	55668	53717	-
7.	Коэффициент финансовой независимости	0,65	0,61	0,6
8.	Рентабельность собственного капитала	1,71	-0,02	-
9	Рентабельность продаж	6,40	0,49	-
10.	Комплексная оценка

Расчет комплексной оценки возможен по формуле (при данных, включенных в табл. 30) без стандартизации:

Оценка = √ (Кфакт1 – К баз1) + ….+ (Кфакт 9 – Кбаз 9)

Оценка на кон.года = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0,7)+(0,61-0,6)=0,68

Оценка на конец года = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7)+(0,65-0,6)=0,77

Как видно из таблицы 20, комплексная оценка уменьшилась и к концу года и составила 0,68 пункта, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Заключение

Таким образом, по результатам комплексного анализа деятельности предприятия можно дать следующие рекомендации.

Предприятие в отчетном году значительно погасило дебиторскую задолженность.

Так же предприятие вложила достаточную сумму в основные средства.

Все это повлекло сокращение ликвидных активов предприятия.

С целью повышения рентабельности необходимо также принять меры по снижению себестоимости услуг, сокращению запасов. Возможным также введение новой производственной линии.

С целью более эффективного управления кредиторской задолженностью рекомендуется: погасить долги перед персоналом предприятия, а также перед поставщиками. Это можно сделать, если взыскать дебиторскую задолженность.

Так же необходимо улучшить сбытовую политику предприятия в связи с огромным количеством готовой продукции на предприятии.

Рост управленческих расходов на уровне предыдущего года предприятие не может себе позволить в условиях экономического кризиса, поэтому необходимо жестко контролировать этот вид расходов.

В целом можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличила все основные финансовые показатели деятельности. Если раньше предприятие было в убытке, на конец года можно наблюдать прибыль. При этом, если учесть возможный сбыт уже готовой продукции на складе, в следующем периоде следует ожидать еще большее увеличение прибыли.

Список использованных источников

1. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006. 304с.

2. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие / Под ред. М.В. Мельник. М.: Экономистъ, 2006. 159с.

3. Финансовый анализ: учебник / Васильева Л.С., Петровская М.В.–2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2007. 816с.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА - М, 2007.

5. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Филинъ, 2006.- 395 с.

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Раздел 1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово хозяйственной деятельности предприятия

Содержание аналитической и диагностической деятельности Диагностика (от гр. diagnostics способный распознавать) установление и изучение признаков, характеризующих состояние систем для предсказания возможных отклонений и предотвращения нарушений нормального режима их работы. Диагностика экономической системы совокупность исследований проводимых для определения целей функционирования хозяйственного объекта (организации, предприятия), способов их достижения, выявления проблем и вариантов их решения.

Диагностика всегда должна отвечать на три вопроса: «Что произошло? Почему произошло? Что и как надо делать в дальнейшем? » Ответы на первые два вопроса дают только констатацию фактов. Самый важный третий вопрос. В ответе на него заключается смысл анализа и диагностики ДИАГНОСТИКА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Что произошло? Почему произошло? Что и как надо делать в дальнейшем?

Экономическая диагностика на уровне предприятия осуществляется в четыре этапа 1. 2. 3. 4. Определяется перечень показателей, на основе которых проводится предварительная диагностика, Проводится сбор необходимой информации, осуществляется аналитическое исследование выбранных параметров, Сопоставляются аналитические исследования различных сторон деятельности предприятия, Происходит анализ результатов диагностики, принимается управленческое решение и проводится контроль за его исполнением.

Для оперативного решения текущих проблем любая организация должна иметь набор диагностических показателей и их допустимых значений. Диагностические показатели в организации необходимы по следующим причинам: l l l l В первую очередь выполняются те процессы, которые планируются, оцениваются и оплачиваются в зависимости от результата выполнения. Они помогают оценить ситуацию на предприятии в целом или отдельных направлениях деятельности в динамике: улучшается ситуация, остаётся неизменной или ухудшается. С их помощью можно оценить успешность каких либо действий или управленческих решений. Сбор и систематизация значений диагностических показателей за длительный период времени позволит выявить глубинные, неочевидные факторы Управлять на основе конкретных диагностических показателей безопаснее, чем на основе слухов, интуиции или личных отношений. Отчетные показатели дают в распоряжение руководителя факты, а не субъективные мнения. Их использование позволяет создать для сотрудников точные правила, в соответствии с которыми будет измеряться их работа и назначаться вознаграждение. Диагностические показатели выявляют области деятельности, нуждающиеся в коррекции, предоставляют данные для проведения оценки эффективности работы. Если для какой то работы не удается сформировать показатель оценки результата, то, скорее всего, данная работа может быть исключена их состава бизнес процессов организации.

Диагностика бизнеса процесс, позволяющий выявить на ранней стадии скрытые проблемы компании. В целом же можно говорить о двух видах диагностики: l диагностика при непосредственном возникновении любых проблем в организации; l диагностика, сопутствующая разработке стандартов деятельности различных служб организации.

В процессе развития экономических процессов, усложнении общественных отношений, вызванных специализацией и кооперацией труда, возникает потребность в детальном анализе ситуации на уровне отдельных предприятий, отраслей, стран, мировой экономики в целом. Анализ хозяйственно финансовой деятельности предприятия это комплексное изучение его работы, позволяющее дать ей объективную оценку, выявить закономерности и тенденции развития, определить стоящие перед ним задачи, вскрыть резервы производства и недостатки в его работе, наметить пути улучшения всех сторон его деятельности. В достижении этих целей и проявляется роль и значение аналитической работы на предприятии. Экономический анализ относится к абстрактно логическому методу исследования так как, изучая экономические последствия бизнес процессов, невозможно использовать приборы или инструменты активного воздействия на объект исследования

l l Предмет анализа хозяйственной деятельности причинно следственные связи экономических явлений и процессов, происходящих на предприятии, внутренняя и внешняя система финансово хозяйственных отношений предприятия Объектом АХД является предприятие – самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции, работ, услуг с целью удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Объектом анализа может быть подразделение предприятия.

Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности предприятия (АДФХДП) – это наука, представляющая собой систему специальных знаний по исследованию хозяйственных процессов на предприятиях и их объединениях, складывающихся под воздействием экономических законов, и определению научно обоснованных путей их развития. В настоящее время АХД занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством

Предприятие как экономическая система Управляемая система (производство и другая деятельность) Ресурсы Учет Продукция, Услуги и пр. Управляющая система Предприятие как экономическая система Анализ Планирование Управленческое решение

Учет обеспечивает по стоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необхо димых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов. Планирование определяет направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных ра ботников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельно сти каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства. Экономический анализ – позволяет осмыслить и понять информацию. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние раз ных факторов на величину результативных показателей; выяв ляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, пер спективы и т. д. Управленческое решение разрабатывается и обосновы вается на основе результатов анализа. Экономический анализ пред шествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Следовательно, экономи ческий анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обос нования и оптимизации управленческих решений.

Анализ и диагностика являются средством обоснования планов и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия, что позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным и объективным. . На основе результатов диагностики разрабатывается и обосновывается Управленческое решение

АДФХДП должен отвечать определенным требованиям и быть: l l l объективным и достоверным, базироваться на точных, строго проверенных сведениях и показателях; комплексным и системным, т. е. любое явление (показатель) должно изучаться в увязке с другими взаимосвязанными или аналогичными явлениями (показателями); перспективным все явления (показатели) должны оцениваться на перспективу, чтобы можно было спрогнозировать, какое воздействие на них окажет внедрение в практику работы предприятия передовых достижений в области техники, технологии, организации производства и использования накопленного опыта, в т. ч. и конкурентов; оперативным и своевременным, что требует постоянного и ежедневного контроля работы предприятия, быстрой обработки данных и проведения необходимых мероприятий; конкретным результаты анализа должны трансформироваться в конкретные и реальные для осуществления мероприятия по улучшению всех сторон деятельности предприятия.

основное содержание АДФХДП: – – – исследование экономических, технологических, организационных и других сторон работы предприятия, факторов и причин, их обуславливающих; научное обоснование внутрихозяйственных планов, контроль за их выполнением; объективная оценка эффективности хозяйственно финансовой деятельности предприятия и достигнутого орга низационно технического уровня производства; выявление внутрихозяйственных резервов и их использова ние, недостатков и их устранение в целях дальнейшего по вышения эффективности работы предприятия; контроль за выполнением намеченных мероприятий

Данное содержание определяет задачи АДФХДП: l l l повышение научно экономической обоснованности бизнес планов и нормативов; объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес планов и соблюдение нормативов; контроль за осуществлением требований коммерческого расчета на основе подразделения факторов, повлиявших на исследуемые показатели, на зависящие и не зависящие от предприятий или отдельных подразделений. определение экономической эффективности использования всех видов ресурсов (отдельно и в совокупности); выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса) путем сравнения с другими подразделениями, аналогичными предприятиями, изучение и использование отечественного и зарубежного передового опыта; испытание оптимальности управленческих решений, повышение уровня проработанности принимаемых решений и своевременности их принятия

Особенностью данного курса является то, что он ориентирован прежде всего на учет специфики функционирования предприятий сферы услуг. Это подразумевает учет организации не только производственного процесса, но и системы обслуживания клиентов, что является необходимой составляющей при анализе деятельности сервисного предприятия.

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Всероссийский заочно финансово-экономический институт

Филиал в г. Туле

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Финансовый менеджмент"

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выполнил: студент 5 курса

Факультет финансово-кредитный

Специальность финансы и кредит

Группы дневной

Проверила: Камазова

Тула 2007 г.

Введение

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Цель и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

1.2 Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием

1.3 Виды анализа, их классификация и характеристика

1.4 Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

2. Основы организации анализа и диагностики

2.1 Основы организации анализа и диагностики деятельности предприятия

2.2 Субъекты и объекты анализа и диагностики

2.3 Организация аналитической работы и потенциала предприятия

2.4 Составление программы анализа и диагностики деятельности предприятия

2.5 Информация анализа и диагностики деятельности предприятия

2.6 Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление, известное как "Финансовое управление" или "Финансовый менеджмент". Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учета с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчетах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени. В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

В настоящей работе будут рассмотрены основные положения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Цель и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

идентификация реального состояния анализируемого объекта;

исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

прогноз основных тенденций.

Предметом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Функциями анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативна.

Проводя АХД, необходимо руководствоваться определенными принципами и правилами, выработанными наукой и практикой:

принципы анализа:

Научность;

Комплексность;

системность;

объективность;

действенность;

регулярность;

оперативность;

массовость;

государственный подход;

эффективность.

1.2 Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием

Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций:

планирования,

принятия управленческих решений.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством, является учет.

Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа.

Рис. 1 Место экономического анализа в системе управления

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.

Таким образом, АХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

1.3 Виды анализа, их классификация и характеристика

Анализ хозяйственной деятельности можно классифицировать по различным критериям и признакам.

Таблица 1

Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Классификационный признак	Вид анализа
	Структурный Функциональный
Периодичность проведения	Систематический Эпизодический
	Внутренний Сравнительный
Характер	Динамический Статический
	Комплексный (системный) Локальный (объектный)
	Предметный Операционно-процедурный
Форма оценки результатов	Количественный Качественный
	Анализ хозяйствующего субъекта (самоанализ) Анализ внешних структур (внешний анализ)
	Статический Факторный Экспертный

Структурный анализ основан на структуризации изучаемого объекта. Каждый структурный элемент является самостоятельным предметом детального исследования и характеризуется определенными параметрами.

Функциональный анализ исследует процесс функционирования (деятельности) предприятия.

Внутренний анализ служит для выявления состояния данного предприятия.

Сравнительный анализ нужен для сравнения состояния данного предприятия с другими однотипными предприятиями.

Систематический анализ предполагает постоянное исследование изменения технико-экономического состояния предприятия.

Эпизодический (точенный) анализ основан на разовых специальных исследованиях изменения технико-экономического состояния предприятия.

Динамический анализ базируется на изучении конкретных показателей в динамике, развитии. Он основан на расчете таких показателей, как абсолютный прирост, темп роста, темп прироста, абсолютное значение одного процента прироста, на построении рядов динамики.

Статический анализ исходит из неизменности, статичности характеристик технико-экономического состояния предприятия.

Комплексный (системный) анализ исходит из того, что любой технико-экономический процесс представляет собой определенную систему, для которой характерны внутренние закономерности, отличительные особенности и свойства. Системный анализ имеет две разновидности - генетический (изучение системы в развитии) и функциональный (изучение реального функционирования системы).

Локальный (объектный) анализ базируется на изучении отдельных локальных характеристик технико-экономического развития.

Предметный анализ основан на изучении предметно определенных фрагментов технико-экономического развития предприятия, анализе предметных циклов технико-экономического процесса.

Операционно-процедурный анализ базируется на исследовании отдельных операций, процедур в технико-экономических циклах, имеющих достаточно большое значение для развития анализируемого предприятия.

Количественный анализ исходит из необходимости определения количественных характеристик технико-экономического состояния предприятия. Цель данного анализа состоит в измерении, сравнении результатов производства, уровня затрат, установлении количественной меры влияния различных факторов.

Качественный анализ основан на качественных сравнительных оценках, характеристиках технико-экономического состояния предприятия. Его целью является выявление особенностей данного состояния и его внутренних взаимозависимостей.

Самоанализ выполняется внутри предприятия силами своих специалистов. Его субъектом являются внутризаводские структуры.

Внешний анализ выполняется с привлечением экспертов, аудиторов, отдельных высококлассных специалистов по профилю работы предприятия.

Статистический анализ основан на исследовании характерных особенностей, структуры, связи явлений, тенденций, закономерностей развития путем применения математико-статистических и экономико-статистических методов.

В сложившихся современных условиях экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяют на:

финансовый (внешний)

управленческий (внутренний).

К финансовому анализу по традиции относят анализ, основывающийся на данных публичной бухгалтерской отчетности, этот вид анализа считают внешним по отношению к предприятию.

К управленческому анализу по традиции относят внутрихозяйственный финансовый и внутрихозяйственный производственный анализ, которые основываются на данных управленческого учета. Этот вид анализа считают внутренним анализом, выполняемым на предприятии.

анализ диагностика финансовый хозяйственный

Кроме финансового и управленческого анализа существует комплексный экономический анализ.

В наиболее общем виде в той или иной степени он должен включать:

экономический анализ

отраслевой анализ

фундаментальный анализ

анализ финансового рынка

стратегический анализ

оперативный внутрифирменный анализ.

Экономический анализ предпринимается с целью оценки состояния и перспектив отраслей хозяйства, конкретных хозяйствующих субъектов - предприятий и эмитируемых ими ценных бумаг.

Отраслевой анализ - это изучение отраслей экономики, направленное на оценку конкурентоспособности и перспектив конкретной отрасли хозяйства в сравнении с другими отраслями, и предприятий, имеющих особые перспективы развития.

Фундаментальный анализ предполагает глубокое исследование финансового положения и результатов хозяйственной деятельности предприятия, их возможных изменений.

Анализ финансового рынка , иначе называемый техническим анализом, - это изучение взаимодействия различных сил на рынке ценных бумаг, их влияния на курс ценных бумаг, эмитируемых предприятиями.

Внутрифирменный анализ - это анализ результативности и эффективности деятельности предприятия, а также возможных вариантов деятельности предприятия, в том числе по отдельным функциям, процессам, подразделениям.

Стратегический анализ является одной из функций стратегического управления, тогда как оперативный анализ является одной из функций оперативного управления.

1.4 Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

Различают несколько методических подходов к проведению анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основанных на структурировании, выявлении главного звена, установлении причинно-следственных связей и взаимозависимостей, обобщении (синтезе) полученных результатов.

Таблица 2

Основные методы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Название метода
Неформализованные методы	Логистическое, субъективное исследование	Оценка ситуации высококлассными специалистами
Морфологический	Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наиболее эффективных вариантов
	Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показателей
Фактографический	Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т.п.
Мониторинг	Детальный, систематический анализ изменений
Логическое моделирование	Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц
Фундаментальный	Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики
Технический	Отражение желаемых сглаженных ожиданий
Формализованные методы	Строгие формализованные аналитические зависимости
Факторный	Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов
Конъюнктурный	Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения
Математический	Цепные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дисконтирование
Статистический	Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ковариационный анализ; методы главных компонент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики
Методы исследования операций и принятия решений	Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование
Эконометрические	Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс
Экономико-математическое моделирование и оптимальное программирование	Дескриптивные (описательные), предикативные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системный анализ, машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование

Экспертный метод (экспертные оценки) применяется в случаях, когда решение поставленной задачи параметрическими методами невозможно. Процедура экспертного метода включает в себя следующие этапы:

) процедура выявления проблем для экспертной оценки и их структуризации;

) выбор методики и формы опроса экспертов, разработка анкет, таблиц вопросу;

) определение структуры и численности экспертной группы, подбор экспертов из числа высококлассных специалистов, имеющих большой опыт в соответствующей сфере деятельности;

) заполнение экспертами таблиц опроса, анкет в произвольной или четко определенной форме;

) статистическая обработка заполненных и закодированных анкет, таблиц опроса.

) итоговая оценка состояния объекта на основе мнения экспертов.

Морфологический метод относится к перспективным методам, широко использующимся на практике. Он позволяет систематизировать полученный набор альтернативных решений по всем возможным сочетаниям вариантов и выбирать из них сначала приемлемые, а затем наиболее эффективные по экономическим критериям.

Фактографический метод основан на изучении всех опубликованных, зафиксированных фактов, характеризующих финансово-хозяйственное состояние предприятия.

Мониторинг является постоянным, систематизированным, детальным текущим наблюдением за финансово-хозяйственным состоянием предприятия. Алгоритм организации мониторинга следующий:

экспертное начальное структурирование;

определение цели мониторинга;

выбор постоянных показателей (индикаторов);

сбор информации;

предварительная формализация аналитических материалов;

иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных;

выявление закономерностей и устойчивых тенденций.

Логическое моделирование используется, как правило, для качественного описания финансово-хозяйственного развития предприятия. Оно основано на использовании таких способов, как аналогия, экстраполяция, экспертная оценка возможного или желаемого состояния объекта моделирования.

Целью фундаментального анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является определение внутренней стоимости его имущественного комплекса как общего результата технико-экономической деятельности.

Технический анализ имеет своей целью выполнение детального, всестороннего анализа динамики отдельных параметров, показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его часто называют чартизмом (от англ. chart - график), поскольку он основан на построении диаграмм и графиков, изучении показателей и факторов, их определяющих.

Факторный анализ основан на многомерном статистическом исследовании ряда факторов, имеющих как отрицательное, так и положительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Цель этого метода состоит в выявлении генеральных, главных факторов, определяющих основные результаты финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия.

Конъюнктурный анализ предполагает исследование конъюнктуры рынка, т.е. текущего состояния спроса и предложения продукции (работ, услуг) анализируемого предприятия.

Математический анализ предполагает использование математических приемов и способов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее часто при этом используются вычисления арифметической разницы (отклонений) и процентных чисел (простых и сложных процентов); применяются цепные подстановки.

Статистический анализ, являющийся основой диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включает:

анализ средних и относительных величин

группировку

графический анализ

индексный

корреляционный анализ,

регрессионный анализ

дисперсионный

экстраполяционный анализ

метод главных компонент.

Методы исследования операций и принятия решений включают:

) теорию графов

) теорию игр (как правило, проигрывая различные ситуации, выбирают стратегию действий, которая обеспечивает наилучшие результаты)

) теорию массового обслуживания

) построение деревьев целей и ресурсов

) сетевое планирование (это широко распространенный метод, основанный на использовании сетевых графиков. Сетевой график представляет собой цепь работ и событий, отражая их технологическую последовательность и связь.

К эконометрическим методам относят матричный, гармонический и спектральный анализ, производственные функции и межотраслевой баланс.

матричный анализ используется для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия при определении соотношения между затратами и результатами при оценке эффективности затрат;

гармонический анализ является разложением функциональных зависимостей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, по отдельным функциям, гармоническим колебаниям;

спектральный анализ означает разложение финансово-хозяйственной деятельности предприятия по составу (спектру), т.е. по совокупности всех значений показателей, характеризующих эту деятельность;

производственные функции необходимы для определения количественной взаимосвязи объема выпуска продукции (товаров, ус луг) с переменными величинами затрат;

межотраслевой баланс относится к базовым экономическим моделям.

Экономико-математическое моделирование отражает преимущественно производственный аспект прогноза (модели оптимального развития и размещения производства отдельных видов продукции и межотраслевых комплексов, а также социальные аспекты развития (модели, связанные с прогнозированием доходов и потребления населения демографических процессов, а также движения населения, трудовых ресурсов в территориальном и отраслевом разрезах).

Оптимальное программирование имеет целью нахождение оптимального (минимального или максимального) значения целевой функции (экстремума), переменные которой должны принадлежать некоторой области допустимых значений (системе ограничений). Оно включает построение дескриптивных, предикативных и нормативных моделей, машинную имитацию; линейное, нелинейное, динамическое и выпуклое программирование.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер. Основные свойства детерминированного подхода к анализу:

построение детерминированной модели путем логического анализа;

наличие полной (жесткой) связи между показателями; невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Различают четыре типа детерминированных моделей.

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.

Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

РП=Ч·СВ,

где Ч - среднесписочная численность работников; СВ - средняя выработка на одного работника.

Кратные модели:

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) Т ОБ. Т:

Т об. т. =З т /О р

где З т - средний запас товаров; О Р - однодневный объем реализации.

Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.

Построение факторной модели - первый этап детерминированного анализа.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные.

При этом исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

В общем, виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

где а о, b o , с o - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у; а 1 , b 1 , с 1 - фактические значения факторов; у а, у b - промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

Общее изменение Δу=у 1 -у о складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у= (а-в) ·с, используемых в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных моделей типа у - а·в·с методика анализа следующая.

Находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

Определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора:

Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подъинтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

Можно также использовать уже сформированные рабочие формулы, приводимые в специальной литературе .

Модель вида у = а·b:

Δу а = Δа b о · +1/2 Δа·Δb;

Δу b = Δb а о · + 1/2·Δа· Δb.

Модель вида у = а · b· с:

Δу а = ½ Δа· (b 0 c 1 +b 1 с 0) + 1/3 Δа· Δb·Δс;

Δу b = ½ Δb· (а о с 1 +а 1 с 0) + 1/3 Δа·Δb·Δс;

Δу c = ½ Δс· (а о b 1 + а 1 b 0) + 1/3 Δа· Δb ·Δс.

Модель вида у=а/в:

Δу а = Δа/ Δb * ln Ib1/ b0I;

Δу b = Δbобщ - Δу а;

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя и поровну разделить между факторами его дополнительный прирост.

2. Основы организации анализа и диагностики

2.1 Основы организации анализа и диагностики деятельности предприятия

Общими основами организации анализа и диагностики является теория управления и корпоративного контроля. На каждом предприятии за анализом и диагностикой его производственной, технической и коммерческой деятельности отвечает определенный отдел.

Таблица 3

Организационная структура анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вид деятельности	Название отдела
Производственная	Проверка соответствия производственно-технических операций, принятых к стандарту
Коммерческая	Снабжения, сбыта, торговли, коммерции, маркетинга	Оценка результативности торгово-коммерческих, снабженческо-сбытовых операций
Информационная	Информационно-аналитический	Оценка оперативности и достоверности информационно-аналитических процессов
Административно-хозяйственная	Финансовый, управление собственностью, планово-экономический, ценных бумаг, кадров, мониторинга, менеджмента	Проверка эффективности системы управления ФХД
Техническая	Технический, контрольных измерений приборов и оборудования	Проверка и диагностика технического состояния используемого оборудования, машин, приборов

Финансово-хозяйственная деятельность может быть проанализирована в целом, а также по отдельным ее направлениям и функциям.

2.2 Субъекты и объекты анализа и диагностики

Субъектами анализа и диагностики являются:

Предприятие и их учредители

Собственники

Органы государственного управления

Финансово-кредитные учреждения

Налоговые органы

Органы страхования

Отдельные специалисты

Эксперты

Объектом анализа и диагностики являются:

Кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал

Различные виды деятельности

Их техническое, финансовое, материальное состояние и обеспечение

Основными видами деятельности предприятия являются:

Производственная

Коммерческая

Инвестиционная

Социальная

Финансовая

Инновационная

Экологическая

Объекты анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеют отраслевую и региональную специфику.

2.3 Организация аналитической работы и потенциала предприятия

Природа и сущность аналитической работы и оценки потенциалов предприятия предполагают ряд последовательных этапов:

Определение цели и задач;

2. разработка программы, в которой ставится четкая задача в отношении объекта и характеристика анализа (сроки, ответственные лица, формы, методы, техника и т.п.);

Установление последовательности выполнения;

Выбор и обоснование методов проведения;

Определение и подбор необходимой информации;

Проведение анализа путем изучения, обобщения исходных данных, группировки и сравнения однородных показателей, выявление связей, закономерностей, противоречий, количественной и качественной оценки отдельных показателей, учета влияния разнонаправленных факторов;

Обобщение результатов анализа;

Подготовка выводов по основным направлениям анализа;

Оформление отчета по итогам анализа.

Материалы анализа системы управления оформляются в форме сводных аналитических таблиц, графиков, записок, аналитических справок, отчетов и являются исходными данными для планирования, проектирования и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2.4 Составление программы анализа и диагностики деятельности предприятия

Структура программы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия может включать:

Введение

2. аналитическую часть

Заключение

Во введении выделяются: цель, задачи, методы анализа и диагностики, описывается специфика объекта.

Аналитическая часть содержит анализ и диагностику:

технического, финансового состояния,

эффективности производственной, коммерческой, инвестиционной деятельности,

социального развития коллектива,

состояния и использования основных фондов, трудовых ресурсов, затрат на производство,

реализации продукции,

инвестиционного, научно-технического, трудового, производственного потенциала.

Заключение содержит:

основные выводы по фактическому состоянию объекта на определенную дату,

конкретные предложения по улучшению данного состояния.

Программа разрабатывается по каждому объекту, контроль за использованием программы возлагается на его руководителей.

2.5 Информация анализа и диагностики деятельности предприятия

Анализ и диагностика начинается с исходной информации и завершается тем, что информация о результатах анализа поступает в управленческий орган. В нем происходит анализ информации, сравнение с желаемым результатом, принятие решения, оформление распоряжений и передачи их.

Затем информация об изменениях процесса по результатам управленческого воздействия вновь поступает в систему управления.

Информационная база анализа и диагностики основана на организованном нормировании в бухучете и отчетности, на финансовой и статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.

Анализ и диагностика требуют соответствующей подготовки и обработки исходных данных, которые классифицируются следующим образом:

2. информация о системе управления технико-экономической деятельности предприятия, которая включает сведения о виде и структуре упрощенной системы, о процессах управления, об оргтехнике;

Специальные сведения о технологии производственного процесса и основных производственных результатах;

Информация об экономической деятельности предприятия;

Данные о финансовых результатах;

Информация о трудовых ресурсах и социальном развитии предприятия;

Сведения об общей эффективности технико-экономической деятельности предприятия.

Исходная информация имеет особенности отраслевой и технической специфики производства и вида анализа.

Исходные материалы для анализа обычно оформляются в виде сводных аналитических таблиц, графиков, записок по соответствующим разделам.

Проблемами формирования исходной информации для анализа и диагностики являются:

Отсутствие полного объема необходимой информации;

2. невозможность проверки имеющейся информации;

Недостаточная детализация нужной информации для выполнения сравнительного анализа по отдельным направлениям.

2.6 Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия

В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл.4).

Таблица 4

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Название показателя		Экономическое содержание
Показатели затрат
Основные средства		Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
Основные производственные фонды		Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
Основные непроизводственные фонды		Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства		Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производственные фонды		Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения		Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы		Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
Численность работающих		Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства		Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы		Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции		Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсоемкость		Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость		Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализации
Материалоемкость		Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость		Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость		Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость		Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость		Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов
Объем производства продукции (работ, услуг)		Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход		Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция		Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
Производительность труда		Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача		Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
Капиталоотдача		Отношение объема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача		Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство	Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность использования активов		Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели - факторы
Уровень автоматизации		Удельный вес автоматизированного производства
Уровень механизации		Удельный вес механизированного производства
Оборачиваемость оборотных средств		Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами	Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имущественного комплекса предприятия	Стоимость предприятия в целом
Чистые активы	Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал	Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия	Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т.е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
Ликвидность	Способность предприятия быстро реализовать активы
Платежеспособность	Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала	Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора - агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор - оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов. Эта неопределенность порождена переживаемой фазой циклического развития систем, когда развитие, осуществляемое по известным законам, сменяется периодом кризисов и катаклизмов.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Изучение современных подходов к анализу и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия поможет менеджерам правильно ориентироваться в современной экономической политике, принимать решения, адекватные экономической ситуации в стране.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2004.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. шк., 2004.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред.Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2003.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. - М.: Перспектива, 2002.

Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

6. Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия

Вопросы:

Тема 3. Анализ и диагностика состояния использования основных средств.

1. Анализ движения основных средств

Показатели движения и состояния ос Таблица 3.1.3

2. Анализ эффективности использования основных средств

3. Факторный анализ фонда отдачи

4. Анализ использования оборудования

5. Характеристика производственной мощности предприятия

Тема 4: Анализ материальных ресурсов предприятия

1. Общая характеристика материальных ресурсов предприятия

2. Анализ использования материальных ресурсов

Показатели эффективности материальных ресурсов Таблица 4.2

3. Оценка качества планов материально-технического снабжения

4. Оценка потребности в материальных ресурсах

5. Факторный анализ общей материалоемкости продукции

Глава 5. Анализ трудовых ресурсов предприятия

1. Общая характеристика состояния трудовых ресурсов

2. Анализ использования трудовых ресурсов

3. Анализ производительности труда

4. Анализ фонда заработной платы

5. Анализ эффективности стимулирования трудовых ресурсов

Тема 6: Анализ затрат на производство и реализацию продукции

1. Общая характеристика затрат на производство и реализацию продукции

2. Анализ динамики обобщенных показателей и факторов

3. Анализ затрат на рубль товарной продукции

4. Анализ прямых материальных и трудовых затрат, анализ косвенных затрат

5. Диагностика затрат на производство и реализацию продукции

Тема 7. Анализ производства и реализации продукции

1. Анализ формирования и выполнения производственной программы

2. Анализ объема продукции

3. Анализ ассортимента продукции

4. Анализ структуры продукции

5. Анализ качества продукции

6. Анализ ритмичности выпуска продукции

7. Анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции

Тема 8: Анализ результатов технического состояния и развития предприятия

1. Общая характеристика технического состояния предприятия

Основные показатели технического состояния предприятия

2. Анализ развития нтп

3. Анализ соответствия техники и эффективности технологий

4. Анализ инновационной деятельности

Тема 9. Анализ результатов социального развития предприятия

1. Анализ социальной структуры коллектива предприятия

2. Показатели оценки результатов социального развития предприятия

3. Общие показатели социальной стабильности:

3. Анализ системы социальных льгот и выплат

Система социальных льгот, предоставленных за счет предприятия отражена в таблице 9.3. Система социальных льгот Таблица 9.3

Тема 10. Анализ финансового состояния организации

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия

3. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

5. Анализ запаса финансовой устойчивости

Тема 11. Анализ прибыли и рентабельности

1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности

3. Анализ уровня среднереализационных цен

4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

5. Анализ рентабельности продукции

6. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Тема 12. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

1. Понятие экономической состоятельности предприятия

2. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

3. Анализ факторов, определяющих экономические результаты деятельности предприятия

Тема 13. Диагностика потенциала предприятия

1. Организация диагностики потенциала предприятия

2. Методы и формы диагностики потенциала предприятия

3. Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового анализа

3. Формализовать мнения экспертов и выработать усредненный критерий влияния экспертной оценки на положение того или иного предприятия в рейтинге пока не удалось.

4. Методы диагностики вероятности банкротства

Приложение.

4. Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

Основные методы анализа и диагностики

финансово-хозяйственной деятельности предприятия Таблица 1.4

Название метода
Неформализованные методы	Логистическое, субъективное исследование
Экспертные	Оценка ситуации высококлассными специалистами
Морфологический	Систематизация наборов альтернативных решений по возможным сочетаниям вариантов и выбор сначала приемлемых, а затем наиболее эффективных вариантов
	Систематизация, ранжирование и определение наилучших результатов по ряду показателей
Фактографический	Анализ зафиксированных фактов в СМИ, научных работах и т. п.
Мониторинг	Детальный, систематический анализ изменений
Логическое моделирование	Построение сценариев, систем показателей, аналитических таблиц
Фундаментальный	Изучение основных тенденций и определение основных направлений динамики
Технический	Отражение желаемых сглаженных ожиданий
Формализованные методы	Строгие формализованные аналитические зависимости
Факторный	Выявление, классификация и оценка степени влияния отдельных факторов
Конъюнктурный	Установление текущего состояния с позиций соотношения спроса и предложения
Математический	Цепные подстановки, арифметическая разница, процентные числа, дифференциальный, логарифмический, интегральный анализ, расчет простых и сложных процентов, дисконтирование
Статистический	Корреляционный, регрессионный, дисперсионный, кластерный, экстраполяционный, ковариационный анализ; методы главных компонент, средних и относительных величин, группировки; графический и индексный методы обработки рядов динамики
Методы исследования операций и принятия решений	Использование теорий графов, игр, массового обслуживания; построение деревьев целей и ресурсов, байесовский анализ, сетевое планирование
Эконометрические	Матричный, гармонический, спектральный анализ, производственные функции, межотраслевой баланс
Экономико-математическое моделирование и оптимальное программирование	Дескриптивные (описательные), предикативные (предсказательные, прогностические) и нормативные модели; системный анализ, машинная имитация; линейное, нелинейное, динамическое, выпуклое программирование

1) процедура выявления проблем для экспертной оценки и их структуризации;

2) выбор методики и формы опроса экспертов, разработка анкет, таблиц вопросу;

3) определение структуры и численности экспертной группы, подбор экспертов из числа высококлассных специалистов, имеющих большой опыт в соответствующей сфере деятельности;

4) заполнение экспертами таблиц опроса, анкет в произвольной или четко определенной форме;

5) статистическая обработка заполненных и закодированных анкет, таблиц опроса.

7) итоговая оценка состояния объекта на основе мнения экспертов.

Экспертное начальное структурирование;

Определение цели мониторинга;

Выбор постоянных показателей (индикаторов);

Сбор информации;

Предварительная формализация аналитических материалов;

Иерархическое упорядочение, фильтрация и обработка информации, графическая визуализация данных;

Выявление закономерностей и устойчивых тенденций.

Конъюнктурный анализ предполагает исследование конъюнктуры рынка, т. е. текущего состояния спроса и предложения продукции (работ, услуг) анализируемого предприятия.

Анализ средних и относительных величин

Группировку

Графический анализ

Индексный

Корреляционный анализ,

Регрессионный анализ

Дисперсионный

Экстраполяционный анализ

Метод главных компонент.

Методы исследования операций и принятия решений включают:

1) теорию графов

2) теорию игр (как правило, проигрывая различные ситуации, выбирают стратегию действий, которая обеспечивает наилучшие результаты)

3) теорию массового обслуживания

4) построение деревьев целей и ресурсов

5) байесовский (бейесовский) анализ, который используется в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия для постоянного пересмотра, корректировки стратегии его развития в зависимости от новой информации;

6) сетевое планирование (это широко распространенный метод, основанный на использовании сетевых графиков. Сетевой график представляет собой цепь работ и событий, отражая их технологическую последовательность и связь.

- матричный анализ используется для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия при определении соотношения между затратами и результатами при оценке эффективности затрат;

- гармонический анализ является разложением функциональных зависимостей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, по отдельным функциям, гармоническим колебаниям;

- спектральный анализ означает разложение финансово-хозяйственной деятельности предприятия по составу (спектру), т. е. по совокупности всех значений показателей, характеризующих эту деятельность;

- производственные функции необходимы для определения количественной взаимосвязи объема выпуска продукции(товаров, ус луг) с переменными величинами затрат;

- межотраслевой баланс относится к базовым экономическим моделям.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер. Основные свойства детерминированного подхода к анализу:

Построение детерминированной модели путем логического анализа;

Наличие полной (жесткой) связи между показателями; невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

Изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Различают четыре типа детерминированных моделей.

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид

Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

где Ч - среднесписочная численность работников; СВ - средняя выработка на одного работника.

Кратные модели:

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) Т ОБ.Т:

Т об.т. =З т /О р

где З т - средний запас товаров; О Р - однодневный объем реализации.

Построение факторной модели - первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов. Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. При этом исходят из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

В общем, виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

где а о, b o , с o - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;а 1 , b 1 , с 1 -фактические значения факторов; у а, у b -промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

Пример.

Таблица 1

Исходные данные для факторного анализа

Показатели	Условные обозначения	Базисные значения	Фактические значения	Изменение
Показатели	Условные обозначения	Базисные значения	Фактические значения	Абсолютное	Относительное (%)

Анализ влияния- количества работников и их выработки на объем товарной продукции проведем описанным выше способом на основе данных табл.1. Зависимость объема товарной продукции от данных факторов можно описать с помощью мультипликативной модели:

TП о = Ч о ·СВ о = 20·146 = 2920 (тыс. руб.)

Тогда влияние изменения величины количества работников на обобщающий показатель можно рассчитать по формуле:

ТП усл 1 = Ч 1 СВ 0 = 25·146 = 3650 (тыс. руб.);

ΔТП усл 1 = ТПусл 1 - ТП 0 = 3650 - 2920 = 730 (тыс. руб.).

ТП усл 2 = Ч 1 СВ 1 = 25·136 = 3400 (тыс. руб.);

ΔТПусл 2 = ТП 1 - ТПусл 1 = 3400 - 3650 = - 250 (тыс. руб.).

Таким образом, на изменение объема товарной продукции положительное влияние оказало изменение на 5 чел. численности работников, что вызвало увеличение объема продукции на 730 тыс. руб. и отрицательное влияние оказало снижение выработки на 10 тыс. руб., что вызвало снижение объема на 250 тыс. руб. Суммарное влияние двух факторов привело к увеличению объема продукции на 480 тыс. руб.

Пример. Воспользовавшись данными табл.1, проведем анализ способом абсолютных разниц:

ΔТП усл1 = ΔЧ-СВ о (+5) 146 = 730 (тыс. руб.);

ΔТП усл2 = ΔСВ-Ч 1 (-10) 25 = -250 (тыс. руб.),

Проверка: 730 + (-250) = 480 (тыс. руб.)

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у=(а-в)·с, используемых в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных моделей типа у - а·в·с методика анализа следующая.

Находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

Определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора:

Пример. Воспользовавшись данными табл. 1, проведем анализ способом относительных разниц. Относительные отклонения рассматриваемых факторов составят:

Рассчитаем влияние на объем товарной продукции каждого фактора:

Результаты расчетов те же, что и при использовании предыдущего способа.

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подъинтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

Можно также использовать уже сформированные рабочие формулы, приводимые в специальной литературе .

1. Модель вида у = а·b:

Δу а = Δа b о · +1/2 Δа·Δb;

Δу b = Δb а о · + 1/2·Δа· Δb.

2. Модель вида у = а · b· с:

Δу а = ½ Δа·(b 0 c 1 +b 1 с 0) + 1/3 Δа· Δb·Δс;

Δу b = ½ Δb·(а о с 1 +а 1 с 0) + 1/3 Δа·Δb·Δс;

Δу c = ½ Δс· (а о b 1 + а 1 b 0)+ 1/3 Δа· Δb ·Δс.

3. Модель вида у=а/в:

Δу а = Δа/ Δb * ln Ib1/ b0I;

Δу b = Δbобщ - Δу а;

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный университет технологии и Дизайна»

Институт информационных технологий и автоматизации

Специальность (направление) Экономика и управление на предприятии

Кафедра Менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

(курсовой проект)

на тему «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Исполнитель - студент учебной группы___ 5-ВД-4___________ (группа)

Матюшин Н.С. _____

Руководитель курсовой работы______Шульгина Л.А

Санкт-Петербург 2014

Введение

Актуальность данной темы работы подтверждается тем, что реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выбрать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной, коренным образом изменились методы финансового анализа и состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия, а также существующих потенциальных конкурентов.

Изучить деятельность анализируемого предприятия ЗАО «Айгуль»;

Проанализировать финансовое состояние на примере ЗАО «Айгуль»;

Выявить основные направления улучшения финансового состояний предприятия.

Объектом исследования является финансовая деятельность ЗАО «Айгуль».

Предметом исследования является финансовое состояние ЗАО «Айгуль».

Характеристика ЗАО «Айгуль»

ЗАО «Айгуль» на сегодняшний день является одним из отечественных производителей контрольно-измерительных приборов, прочно входя в пятерку лидеров рынка в данной области.

Компания была образована в 1998 году в городе Нерюнгри. Поглощение «KFM» немецким концерном «WIKA» В 2003 году предопределило для «Айгуль» переход к собственному производству приборов на базе «Якутского завода металлоизделий» (Республика Саха Якутия).

«Айгуль» сегодня - это две современные производственные площадки, офисы продаж во многих городах России и наличие большого ассортимента готовой продукции, как на собственных складах в Нерюнгри, Якутске, Читы, так и у более чем 80 наших региональных партнеров, что делает продукцию доступной в любой точке РФ. Ценовая политика компании обеспечивает гибкую систему скидок для партнеров и конечных потребителей.

Юридический адрес компании:

134040, Республика Саха Якутия. Г.Нерюнгри, улица Мира д.68

Фактический адрес:

134155, Нерюнгри, проспект МЖК, д.5

Номенклатура и ассортимент продукции

	Номенклатура	Ассортимент
	Манометры	Общетехнические
		Сварочные
		Котловые
		Точных измерений
		Виброустойчивые
		Для измерения низких давлений газа
		Каррозионностойкие
	Термоманометры	Комбинированные
		Приборы для измерения давления и температуры
	Термометры	Общетехнические биметаллические
		Коррозионностойкие биметаллические
		Жидкостные
	Оборудование	Преобразователи давления
		Краны и клапаны
		Гильзы из нержавеющей стали и уплотнительные кольца

1. Анализ имущества предприятия

Анализ финансового состояния начинаем с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального (на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений) и вертикального (на основе изучения структуры имущества и причины её изменения) анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его структуре внеоборотные активы и оборотные активы, изучить динамику структуры имущества.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

Аналитически баланс, построенный путем агрегирования однородных по составу элементов - балансовых статей позволяет свести воедино и систематизировать расчеты, связанные с изучением баланса, дать характеристику финансового состояния предприятия на отчетную дату и в динамике, а также провести горизонтальный и вертикальный анализ.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс

	Абсолютные величины, тыс. р.	Удельный вес, %	Относительное изменение, %
	на начало периода	на конец периода	изменене (+,-)	на начало периода	на конец периода	изменение (+,-)	к величине на начало периода	к изменению итога баланса


I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Дебиторская задолженность

ИТОГО по разделу II



III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III

Займы и кредиты
ИТОГО по разделу IV

Кредиторская задолженность
ИТОГО по разделу V

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 8059 тыс. р. (или на 34,45%).

Это произошло за счет увеличения оборотных активов (стоимости мобильного имущества) на 8240 тыс. р. (или 36,2%) и за счет снижения стоимости внеоборотных активов на 181 тыс. р. (или на 28,73%).

Увеличение оборотных активов обусловлено увеличением денежных средств предприятия на 5889 тыс. р. (или на 79,06%), их удельный вес в стоимости активов увеличился на 10,56% и к концу отчетного периода составил 42,41%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

Также увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 1766 тыс. р. (или на 13,82%).

Запасы за отчетный год увеличились на 585 тыс. р. (или на 23,08%) в основном за счет увеличения готовой продукции.

Снижение стоимости внеоборотных активов произошло за счет снижения стоимости основных средств на 181 тыс. р. (или на 28,73%) , что может быть результатом переоценки основных средств.

В ходе анализа показателей структуры динамики установлено, что на конец периода 1,43% составляют внеоборотные активы и 98,57% - оборотные.

Соотношение собственных средств к заемным (11081 / 20372) равно 0,54. Это означает, что 54% деятельности финансируется за счет собственных средств.

В составе внеоборотных средств главное место занимают основные средства (1,43%), а в составе оборотных активов - денежные средства и денежные эквиваленты (42,41%).

1.2 Анализ внеоборотных активов предприятия

К имуществу предприятия относятся основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в бухгалтерском балансе. Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия (табл. 2).

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и продаж продукции и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости). Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).

Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Виды имущества	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение (+,-)

Стоимость имущества предприятия, всего
В том числе:
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Стоимость реального имущества
Соотношение внеоборотных и обортных активов

Стоимость имущества равна сумме внеоборотных и оборотных активов.

Стоимость реального имущества равна сумме основных средств (на начало - 630 тыс. р., на конец - 449 тыс. р.), незавершенного производства и материалов.

Стоимость реального имущества за 2011 год = 630 тыс.р.

Стоимость реального имущества за 2012 год = 449 тыс.р.

Как видно из таблицы 2, в течение 2011 года стоимость имущества предприятия возросла на 34,45%. Это обусловлено ростом оборотных активов на 8240 тыс. р. (или на 36,2%), за счет увеличения денежных средств, при этом стоимость внеоборотных активов снизилась на 181 тыс. р. (или на 28,73%), за счет уменьшения основных средств.

Стоимость реального имущества снизилась на 181 тыс. р. (или на 28,73%), за счет снижения стоимости основных средств, это может свидетельствовать о снижении производственных возможностей предприятия.

Рис. 1. Изменение структуры стоимости имущества предприятия

Таблица 3. Состав и структура внеоборотных активов

Из таблицы 3 видно, что в течение 2011 года стоимость внеоборотных активов снизилась на 181 тыс. р. (или на 28,73%). Данная тенденция обусловлена снижением стоимости основных средств на 181 тыс. р. (или на 28,73%).

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в себестоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

Изучение изменения состава и структуры оборотных активов (табл. 4);

Определение основных источников формирования оборотного капитала;

Определение эффективности использования оборотных активов.

Таблица 4. Состав и структура оборотных активов предприятия

Статья активов	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение

Оборотные активы, всего
В том числе:

Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные эквиваленты

Из таблицы 4 видно, что оборотные активы увеличились на 8240 тыс. р. (или на 36,2%). Это произошло за счет увеличения денежные средств на 5889 тыс. р. (или на 79,06%), за счет увеличения дебиторской задолженности на 1766 тыс. р. (или на 13,82%), а также за счет увеличения запасов на 585 тыс. р. (или на 23,08%).

Рис. 2. Изменение структуры оборотных активов.

1.3.. Анализ состояния запасов

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью таблицы 5.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (Кн). Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, и продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года:

Кн = 483 / 2052 = 0,2

На конец года:

Кн = 269 / 2851 = 0,094

Расчеты показывают, что коэффициент накопления на начало года меньше единицы, а значит уровень мобильности запасов товароматериальных ценностей был оптимальный, но к концу года коэффициент стал ещё меньше, это говорит о том, что уровень мобильности очень большой, и что запасы на предприятии практически не залеживаются. Это очень хороший результат.

Таблица 5. Анализ состояния запасов

Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период увеличились на 585 тыс. р. (или на 23,08%).

Основное увеличение произошло по статье «Готовая продукция», сумма которой увеличилась на 799 тыс. р. (или на 38,94%). При этом сумма расходов будущих периодов снизилась на 214 тыс. р. (или на 44,31%).

Изменение величин и структуры запасов представлено на Рис.3.

Рис. 3. Изменение структуры запасов

Рис.4. Структура запасов на начало года

Рис.5. Структура запасов на конец года

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) и период оборота.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине материальных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

2011 год: Ко.з = 183200 / 2134,5 = 85,8 раз

2012 год: Ко.з = 233033 / 2827,5 = 82 раза

Значение коэффициента оборачиваемости запасов равное 82 показывает, что за анализируемый период предприятие использовало остаток своих запасов 82 раза.

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого запасы превращаются в денежные средства.

2011 год: То.з = 90 / 85 = 1,05 день

2012 год: То.з = 90 / 82 = 1,1 день.

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д.

«Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

В процессе анализа оценивают «качество» дебиторской задолженности. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просрочено задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность:

До 1 месяца;

От 1 до 3 месяцев;

От 3 до 6 месяцев;

От 6 месяцев до 1 года;

Свыше 1 года.

К нормальной (оправданной) относится задолженность, срок погашения которой не наступил, либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия - кредитора.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. По долгам, нереальным к взысканию. В установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности

Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 1766 тыс. р. (или на 13,82%). Это произошло за счет увеличения суммы расчетов с покупателями и заказчиками на 1056 тыс. р. (или на 9,65%) и за счет увеличения суммы выданных авансов на 956 тыс. р. (или на 109,38%). При этом сумма расчетов с прочими дебиторами снизиась на 246 тыс. р. (или на 25,52%).

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) и период оборота.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности.

Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение анализируемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства.

2011 года: Ко.з = 204403 / 10856,5 = 18,8 раз

2012 года: Ко.з = 257446 / 13663 = 18,8 раз

Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности равное 18,8 показывает, что за анализируемый период дебиторская задолженность образуется на предприятии почти 19 раз.

Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого дебиторская задолженность превращается в денежные средства.

2011 год: То.з = 90 / 18,8 = 4,7 дня

2012 год: То.з = 90 / 18,8 = 4,7 дня.

1.3.3 Анализ денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия проводится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 7. Состав и структура денежных средств предприятия

В течение 2011 года денежные средства предприятия увеличились на 5889 тыс. р. (или на 79,06%).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней величине остатков денежных средств.

Средняя величина денежных средств определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает сколько раз за анализируемый период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации, совершили оборотов.

2011 год: Ко.дс = 204403 / 7723 = 26,4 раз

2012 год: Ко.дс = 257446 / 10393,5 = 24,8 раза

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.

2011 год: Т.о.дс = 90 / 26,4 = 7723*90 / 204403 = 3,4 дня

2012 год: То.дс = 90 / 24,8 = 10393,5*90 / 257446 = 3,6 дня.

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время, излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Дл измерения оборачиваемости оборотных активов используется ряд показателей (табл.8):

Средняя стоимость оборотных активов:

На начало года:

Ср ст = (18664+22764) / 2 = 20714 тыс. р.

На конец года:

Ср ст = (22764+31004) / 2 = 26884 тыс. р.

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб);

Показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Он рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Тоб. = Средняя стоимость оборотных активов / Выручку*Дни

На начало года:

Тоб. = 20714 / 204403*90 = 9,12 дня

На конец года:

Тоб. = 26884 / 257446*90 = 9,4 дня

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб);

Характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Ко.об.а. = Выручка/Средняя стоимость оборотных активов

На начало года:

Ко.об.а. = 204403 / 20714 = 9,87 раз.

На конец года:

Ко.об.а. = 257446 / 26884 = 9,58 раз.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте;

Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Кз. = Средняя стоимость оборотных активов / Выручка

На начало года:

Кз. = 20714 / 204403 = 0,1

На конец года:

Кз. = 26884 / 257446 = 0,1

Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости активов выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1/Д,

где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, р.

ОС = (9,4-9,12)*257446 / 90 = 800,9

ОС = 800,9*360 = 288324 (за год)

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

П = П0 * ?Коб,

где По - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

Коб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0],

где Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды.

Коб = 9,58-9,87 / 9,87 = -0,03

П = 204403*(-0,03) = -6114,09

Талица 8. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение
	предыдущий период 2011	отчетный период 2012	Изменение
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р
Число дней в анализируемом периоде
Продолжительность одного оборота, дней
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. р.

Проанализировав таблицу можно сказать следующее. Выручка нетто увеличилась на 53043 тыс. р., а средняя стоимость оборотных активов в отчетном периоде составила 26884 тыс. р.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается 9,58 оборота оборотных средств, то есть в расчёте на один рубль оборотных средств приходится 9,58 р. выручки от продажи продукции. Продолжительность одного оборота составляет 9,4 дня, значит, в среднем за этот срок денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственный оборот. Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что 0,1 копейки оборотных средств авансируется на 1 рубль выручки от реализации продукции.

В результате деятельности у предприятия возникает сумма вовлеченных оборотных средств, за счет снижения оборачиваемости оборотных средств.

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

В мировой практике тается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и др. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Оценка динамики состава и структуры источников, собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 9.

Таблица 9. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение

1. Источники средств предприятия, всего
В том числе:
1.1. Собственные средства, всего:
В том числе:
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
В том числе:
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
1.2. Заемные средства, всего
В том числе:
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
Итого по разделу V
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников

По данным таблицы 9 стоимость имущества предприятия увеличилась на 8059 тыс. р. (или на 34,45%). Это обусловлено увеличением собственных средств 2293 тыс. р. (или на 26,09%) и заемных средств на 5766 тыс. р. (или на 39,48%).

Рост собственных средств произошел из-за увеличения нераспределенной прибыли на 2293 тыс. р. (или на 26,34%).

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста краткосрочных обязательств, а именно увеличение кредиторской задолженности на 5766 тыс. р. (или на 39,48%), при этом долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным, к концу отчетного периода, увеличился на 0,18 (или на 10,61%) и стал равен 1,84. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств. В тоже время, коэффициент соотношения заемных средств к собственным, равный 1,84, говорит о том, что предприятие имеет достаточно собственных средств.

Рис. 6. Структура источников средств предприятия

2.1 Анализ собственного капитала

СОС = СК - ВА.

Расчет собственных оборотных средств представлен в таблице 10.

Как правило, долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, поэтому они приравниваются к источникам собственных средств.

Таблица 10. Расчет наличия собственных оборотных средств

Как видно из таблицы 10 величина собственных оборотных средств (СОС) увеличилась на 2474 тыс. р. (или на 30,33%). Это произошло за счет увеличения источников собственных средств на 2293 тыс. р. (или на 26,09%), при этом стоимость внеоборотных активов снизилась на 181 тыс. р. (или на 28,73%).

2.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия. В основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить её состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения.

Таблица 11. Анализ кредиторской задолженности

Вид кредиторской задолженности	Значение
	на начало периода	на конец периода	изменение

Кредиторская задолженность, всего:
В том числе:
Поставщики и подрядчики (60,76)
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность по налогам и сборам
Прочие кредиторы

Как видно из таблицы 11 на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 5766 тыс. р. (или на 39,48%) по сравнению с началом периода. Это обусловлено увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 6872 тыс. р. (или на 88,34%), а также увеличением долгов предприятия по налогам и сборам на 358 тыс. р. (или на 78,51%).

Так же произошло снижение задолженности перед персоналом организации на 88 тыс. р. (или на 11,67%) и снижение задолженности перед разными кредиторами на 1376 тыс. р. (или на 24,5%).

Таблица 12. Анализ дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Значение
	на начало периода	на конец периода	Изменение

Дебиторская задолженность, всего
В том числе:
Расчеты с покупателями и заказчиками
Авансы выданные (60,76)
Прочие дебиторы

В течение 2011 года произошло увеличение дебиторской задолженности на 1766 тыс. р. (или на 13,82%). Это произошло за счет увеличения задолженности от покупателей и заказчиков на 1056 тыс. р. (или на 9,65%), а также увеличение суммы выданных авансов на 956 тыс. р. (или на 09,38%), при это произошло уменьшение задолженности от прочих дебиторов на 246 тыс. р. (или на 25,52%).

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

имущество оборотный актив баланс

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также реализацию продукции и оказание работ, услуг. Если оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, то в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В тоже время само предприятие выступает кредитором для своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 13. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
Остаток на начало
Остаток на конец
Среднее значение
Темп роста, %
Коэффициент оборачиваемости, раз
Период погашения, дни

В отчетном периоде кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 1826 тыс. р., и имеет более длительный период погашения. Это свидетельствует о том, что у предприятия в настоящее время имеются источники покрытия дебиторской задолженности.

Рис. 7. Структура дебиторской и кредиторской задолженности

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).

Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго - и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Ликвидность предприятия - это достаточность денежных средств и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.

В целом анализ ликвидности - это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности, и группы пассивов, сформированные по степени срочности их оплаты (табл.14).

А1 - Наиболее ликвидные активы;

А2 - Быстро реализуемые активы;

А3 - Медленно реализуемые активы;

А4 - Трудно реализуемые активы;

П1 - Наиболее срочные обязательства;

П2 - Краткосрочные пассивы;

П3 - Долгосрочные пассивы;

П4 - Постоянные пассивы.

Таблица 14. Группы активов и пассивов

Статья баланса	На начало периода	На конец периода
Денежные средства и денежные эквиваленты
Дебиторская задолженность

Внеоборотные активы
Кредиторская задолженность


Капитал и резервы

Таблица 15. Данные для анализа ликвидности баланса

	На начало периода	На конец периода	Изменение, тыс. р.	Изменение, %
Наиболее ликвидные активы А1
Быстрореализуемые активы А2
Медленно реализуемые активы А3
Труднореализуемые активы А4


Наиболее срочные обязательства П1
Краткосрочные пассивы П2
Долгосрочные пассивы П3
Постоянные пассивы П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:

А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, но имело хорошие показатели и являлось ликвидным. Так как на конец года денежные средства (А1) меньше кредиторской задолженности (П1). Но в тоже время выполняется неравенство: дебиторская задолженность (А2) больше краткосрочных пассивов (П2), запасы (А3) больше долгосрочных пассивов (П3) и внеоборотные активы (А4) меньше собственного капитала (П4).

В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчета о прибылях и убытках.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств.

Для этого рассчитываются финансовые коэффициенты (табл. 16):

Общий показатель ликвидности баланса:

Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств

L1 = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3)

На начало периода:

L1 = (7449 + 0,5*12780 + 0,3*2535) / (14606 +0,5*0 + 0,3*0) = 1

На конец периода:

L1 = (13338 + 0,5*14546 + 0,3*3120) / (20372 +0,5*0 + 0,3*0) =1,06

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг:

L2 = A1 / (П1+П2)

На начало периода:

L2 = =7449 / (14606 + 0) = 0,51

На конец периода:

L2 = =13338 / (20372 + 0) = 0,65

Коэффициент на конец отчетного периода составляет 0,65 пункта и показывает, что к концу года 65% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым значением, то можно отметить, что на предприятие отсутствует дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности:

Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

L3 = (A1+A2) / (П1+П2)

На начало периода:

L3 = (7449 + 12780) / (14606 + 0) = 1,38

На конец периода:

L3 = (13338 + 14546) / (20372 + 0) = 1,37

Коэффициент на конец отчетного года показывает, что краткосрочные обязательства на 137% покрылись денежными средствами (дебиторской задолженностью). Значение коэффициента выходит за пределы нормы и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия больше, чем необходимо.

Коэффициент текущей ликвидности:

Показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:

L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2)

На начало периода:

L4 = (7449 + 12780 + 2535) / (14606 + 0) = 1,56

На конец периода:

L4 = (13338 + 14546 + 3120) / (20372 + 0) = 1,52

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 1,52 пункта и в ходит в рекомендуемое значение. Можно сделать вывод, что предприятие может полностью покрыть краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (П1+П2)]

На начало периода:

L5 = 2535/(7449+12780+2535-14606) = 0,31

На конец периода:

L5 = 3120/(13338+14546+3120-20372) = 0,29

В течение 2011 года коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился, и стал равен 0,29, что является положительным результатом.

Доля оборотных средств в активах:

Зависит от отраслевой принадлежности предприятия:

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ, где ВБ - Валюта баланса;

На начало периода:

L6 = (7449+12780+2535)/23394 = 0,97

На конец периода:

L6 = (13338+14546+3120)/31453 = 0,99

Коэффициент показывает, что в конце отчетного периода доля оборотных средств от валюты баланса составляет 0,99 или 99%.

Следственно доля внеоборотных средств - 0,01 или 1%

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:

L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3).

На начало периода:

L7 = (8788-630)/(7449+12780+2535) = 0,36

На конец периода:

L7 =(11081-449)/(13338+14546+3120) = 0,34

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный 0,34 показывает, что 34% оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации.

Таблица 16. Коэффициенты ликвидности платежеспособности

Коэффициент	На начало периода
	Общий коэффициент платежеспособности
	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 >= 0,1-0,7
	Коэффициент срочной ликвидности
	Коэффициент текущей ликвидности	L4min=0,2 L4=2,5-3
	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
	Доля оборотных средств в активах
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей информации.

3.2. Факторный анализ текущей ликвидности

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений групп активов и пассивов на значение коэффициента текущей ликвидности.

За 2011 год:

Ктл0= (А10+А20+А30) / (П10+П20) = (7449+12780+2535) / 14606 = 1,558

За 2012 год:

Ктл1= (А11+А21+А31) / (П11+П21) = (13338+14546+3120) / 20372 = 1,521

КтлА1 = (А11+А20+А30) / (П10+П20) - 1,558 =

= (13338+12780+2535) / 14606 - 1,558 = 1,961 - 1,558 = 0,403

КтлА2 = (А11+А21+А30) / (П10+П20) - 1,961 =

= (13338+14546+2535) / 14606- 1,961 = 2,082 - 1,961 = 0,121

КтлА3 = (А11+А21+А31) / (П10+П20) - 2,082 =

= (13338+14546+3120) / 14606 -2,082 = 2,122 - 2,082 = 0,04

КтлП1 = (А11+А21+А31) / (П11+П20) - 2,122 =

= (13338+14546+3120) / 20372 - 2,122 = 1,521 - 2,122 = -0,601

Проверим полученные данные:

Ктл0 = Ктл1 - Ктл0 = 1,521 - 1,558 = -0,037

КтлА1 + ?КтлА2 + ?КтлА3 + ?КтлП1 = 0,403 + 0,121 + 0,04 - 0,601 =

Можно сделать вывод, что отрицательное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказало увеличение наиболее срочных обязательств - кредиторской задолженности (П1).

3.3 Анализ финансовой устойчивости

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного. Обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Устойчивость финансового состояния оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Подобные документы

Оценка основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия - ликвидности и платежеспособности. Анализ активов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемости оборотных средств и затрат. Диагностика риска банкротства предприятия.

курс лекций , добавлен 06.06.2014

Методика расчета коэффициентов рентабельности активов и оборачиваемости дебиторской задолженности. Характеристика основных источников средств предприятия. Анализ структуры аналитического баланса. Особенности эффективного использования оборотных средств.

тест , добавлен 01.12.2010

Анализ имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, автономности, платежеспособности. Оценка оборачиваемости оборотных активов. Анализ прибыли предприятия, факторный рентабельности. Анализ себестоимости реализованной продукции.

курсовая работа , добавлен 25.01.2011

Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Построение аналитического баланса. Оценка имущественного и финансового положения организации. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Определение величины инвестиций на создание предприятия.

курсовая работа , добавлен 27.01.2016

Анализ имущества и платежеспособности предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Оценка вероятности банкротства, дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Анализ ликвидности баланса.

курсовая работа , добавлен 24.12.2010

Понятие и сущность активов предприятия, методы их анализа. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО "ЭЛТРА", такие как управление уровнем запасов готовой продукции, дебиторской задолженности и увеличение оборачиваемости активов.

дипломная работа , добавлен 13.09.2013

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, наличия оборотных капиталов, объема краткосрочных кредитов и заемных средств. Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности, их влияние на платежеспособность предприятия "Эфест".

курсовая работа , добавлен 08.01.2015

Классификация оборотных средств. Анализ состава оборотных активов. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. Расчет норматива оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотных средств.

реферат , добавлен 12.01.2003

Предмет и задачи дисциплины. Виды и способы анализа. Анализ оборотных, внеоборотных активов и собственного капитала. Анализ краткосрочных и долгосрочных активов. Анализ ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Эффект финансового рычага и его виды.

шпаргалка , добавлен 22.08.2010

Анализ актива. Анализ пассива. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка платежеспособности. Оценка показателей финансовой устойчивости, независимости. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Показатели рентабельности.

Введение

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Цель и задачи анализа и диагностики деятельности предприятия

1.2 Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении предприятием

1.3 Виды анализа, их классификация и характеристика

1.4 Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

2. Основы организации анализа и диагностики

2.1 Основы организации анализа и диагностики деятельности предприятия

2.2 Субъекты и объекты анализа и диагностики

2.3 Организация аналитической работы и потенциала предприятия

2.4 Составление программы анализа и диагностики деятельности предприятия

2.5 Информация анализа и диагностики деятельности предприятия

2.6 Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

4. Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Подобные документы

Популярное