Ннк продажа активов. Ннк продала первый крупный актив

Недавно от разных неофициальных источников стало известно о том, что Э. Худайнатов собирается продать Независимую нефтегазовую компанию (ННК).

Недавно от разных неофициальных источников стало известно о том, что собирается продать Независимую нефтегазовую компанию ().

Утечка информации случилась в начале февраля 2017 г, и случайной ее не назовешь.

История ННК - это лакмусовая бумажка нынешней российской действительности.

Независимой ННК, вероятно, назвать сложно.

Ситуация немного прояснилась, когда стали понятны действия ННК.

Компании собирала крошки с нефтегазового стола РФ, прикупая мелкие и средние компании с казавшимися хорошими активами.

То, что было, вероятно, негоже покупать Роснефти, оседало в ННК.

Отдавать кредиты стало нечем.

Обыватели предполагали, что когда ННК превратится в относительно крупную ВИНК , Роснефть поглотит ее, как это случилось с активами ЮКОСа, ИТЕРЫ, и тд.

Но в нынешних условиях Роснефть, вероятно, так просто сделать это не сможет.

Злопыхатели с Запада, и ранее выражавшие сомнения по поводу прозрачности недавней сделки по приватизации Роснефти, пошли дальше, заявив, что в сделке по приватизации Роснефти участвует некая офшорная компания Каймановской юрисдикции.

Ранее, участники сделки честно утверждали о том, что долю участия разделили поровну, а В. Путин даже решился на аудиенцию с ними.

На этом фоне, банку не удается обеспечить синдицированный кредит, потому что участники кредитного пула волнуются по поводу прозрачности сделки и денег не дают.

В этой ситуации у Роснефти просто нет денег, чтобы выкупить убыточный актив в лице ННК.

А ННК постоянно нужны средства для гашения кредитов, и долго власти это терпеть не будут.

Поэтому и случилась утечка, чтобы прощупать рынок?

Независимая нефтегазовая компания (ННК) Эдуарда Худайнатова выставлена на продажу, рассказали «Ведомостям» контрагент компании, федеральный чиновник, а также два человека, близких к потенциальным покупателям. Представитель ННК на вопросы «Ведомостей» не ответил. Близкий к компании человек утверждает, что информация о продаже не соответствует действительности – «активного поиска покупателей нет».

Предложения купить компанию получили и проявили интерес к активу «Татнефтегаз» (в прошлом году просил передать ему в управление на 10 лет «Башнефть »), «Роснефть », а также Алексей и Юрий Хотины, говорят два собеседника «Ведомостей». Сделка может заинтересовать и зарубежных инвесторов, добавляет еще один. Связаться с представителями «Татнефтегаза» в воскресенье не удалось, представитель «Роснефти» отказался от комментариев, а представитель Хотиных не ответил на вопросы «Ведомостей».

Головная структура ННК – Aliance Oil Эдуарда Худайнатова. В 2015 г. ее выручка составила $2,2 млрд, EBITDA – $318,3 млн, чистый убыток – $153 млн. За девять месяцев 2016 г. выручка составила $1,57 млрд, EBITDA – $255,1 млн, а чистая прибыль – $116,4 млн. На конец сентября отношение чистого долга к EBITDA было 5,6 по сравнению с 5,2 на начало 2016 г. На обслуживание долга компания в 2015 г. потратила $170,5 млн, а за девять месяцев 2016 г. – $122 млн, часть процентных платежей капитализировалась, отмечается в отчете Aliance Oil.

Aliance Oil раньше принадлежала Мусе Бажаеву. Но в 2014 г. он и Худайнатов объединили активы. Тогда аналитики оценивали активы СП в $4 млрд, источники, близкие к сделке, – в $6–7 млрд. У Бажаева было 60%, но в сентябре 2014 г. он вышел из бизнеса.

Сколько может стоить ННК, собеседники «Ведомостей» не говорят. ННК сейчас может стоить около $4 млрд, оценивает управляющий GL Asset Management Сергей Вахрамеев. С 2014 г. цены на нефть существенно снизились, а единственный перерабатывающий актив ННК – Хабаровский НПЗ убыточен с 2012 г., указывает эксперт. За 2015 г. предприятие получило 7,4 млрд руб. убытка.

Оценить ННК очень сложно, так как основные активы компании были куплены на заемные средства, большая их часть – проекты на ранней стадии разработки, отмечает директор Small Letters Виталий Крюков. Например, в 2013 г. компания купила Пайяхские месторождения на Таймыре с запасами 11 млн т нефти и конденсата (летом 2016 г. стало известно, что ННК не удалось привлечь из ФНБ 100 млрд руб. для финансирования этого проекта). В 2014 г. ННК купила Саратовские месторождения в Поволжье, инвестировала в них более 2 млрд руб. и в декабре 2016 г. ввела в эксплуатацию два месторождения (началась добыча – 1 млн куб. м газа в сутки), писал «Интерфакс». Говорить о какой-то стоимости можно только после вывода проектов на планируемую мощность и после того, как компания разберется с долгами, сказал Крюков.

О причинах поиска покупателей собеседникам «Ведомостей» тоже не известно.

«Изначально было понятно, что ННК будет в какой-то момент продаваться. Это общемировая практика – собрать мелкие активы, оптимизировать их и продать крупному игроку», – рассуждает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Компания была бы особенно интересна «Роснефти», «Лукойлу» или «Сургутнефтегазу», считает он. Сейчас вполне можно договориться о хорошей цене с покупателями, «Роснефть», как показала сделка по «Башнефти», готова платить, признает Полищук.

Банк ВТБ заинтересован в расширении числа акционеров Независимой нефтегазовой компании, которой сейчас владеет соратник Игоря Сечина Эдуард Худайнатов. ННК покупала активы перед падением цен на нефть, а теперь наращивает долги, откладывает проекты и выплаты по займам

Эдуард Худайнатов (Фото: Алексей Дружинин / РИА Новости)

ВТБ заинтересован в расширении числа акционеров Независимой нефтегазовой компании (ННК), тем более если они могут привлечь новые деньги, или ноу-хау, или рынки», сказал РБК предправления банка Андрей Костин. Сейчас компанией владеет Эдуард Худайнатов, который считается соратником главного исполнительного директора «Роснефти» Игоря Сечина. Худайнатов выставил ННК на продажу, написали «Ведомости» в начале февраля. «Да, мы в курсе. Мы, в принципе, даже в этом заинтересованы», — сказал РБК Костин. Сам Худайнатов в начале февраля опроверг РБК информацию о продаже. «Я не могу подтвердить эту информацию», — сказал он РБК и после заявления Костина.

При этом ННК ищет стратегического партнера: у нас много интересных и перспективных проектов, как в up-stream, так и в down-stream, говорил Худайнатов Energy Insider.

«На мой взгляд, компания очень перспективная и интересная. Но это компания растущая, и ей требуются инвестиции, чтобы освоить те возможности, которые у нее есть», — объяснил Костин. По его словам, приобретением доли в ННК активно интересуются не только российские, но и иностранные инвесторы. Заложен ли какой-то пакет акций ННК в ВТБ, Костин не сказал. Просрочек по долгу у ННК нет, но долги могли быть реструктурированны, сказал банкир. ВТБ продолжит работать с ННК независимо от того, будет ли сделка, заключил Костин.

Эдуард Худайнатов, который считается приближенным к президенту «Роснефти» Игорю Сечину, создал ННК в 2013 году. До этого, в 2010-2012 годах, Худайнатов возглавлял «Роснефть», а затем уступил этот пост Сечину, проработав еще некоторое время первым вице-президентом. ННК сразу стала скупать небольшие активы и добычные лицензии, а в 2014 году Худайнатов купил свой крупнейший актив — Alliance oil у семьи Бажаевых. Худайнатов купил Alliance oil на заемные средства, писали со ссылкой на источники «Коммерсантъ» и Forbes, это подтвердил РБК и знакомый Худайнатова. По данным «Коммерсанта» и Forbes, сумма сделки составила $3,5-5 млрд, собеседник РБК говорит, что цена составила $4 млрд. Одним из кредиторов был ВТБ, об этом Андрея Костина якобы лично попросил Игорь Сечин, писал Forbes . ВТБ называет кредитором и собеседник РБК. Представитель банка не ответил на вопрос РБК. В конце 2013 года до делистинга Alliance oil стоила $3,7 млрд без учета долга, который составлял $1,6 млрд.

ННК начала скупать активы, когда цены на нефть были на пике, а почти сразу после покупки Alliance oil, в сентябре 2014 года, цены обрушились. Еще в июне 2014 года Brent стоила $115 за баррель, а уже в декабре пробила $60 за баррель. Волатильность длится до сих пор, хотя решение ОПЕК, России и ряда стран заморозить добычу стабилизировало цены на уровне выше $50 за баррель.

В результате из-за проблем с финансированием ННК отложила разработку крупнейшего «гринфилда» — Пайяхского месторождения, рассказывал Худайнатов. В 2015 году ННК не смогла погасить еврооблигации на $350 млн, но договорилась с кредиторами о рефинансировании. По итогам девяти месяцев 2016 года долг ННК вырос до $2 млрд, и это тяжелое бремя для компании: долговая нагрузка составляет почти 6 EBITDA. Кредиторы запретили ННК увеличивать долг, и компания заявила об оптимизации расходов.

Большая часть бизнеса ННК приходится на нефтепереработку: в 2016 году ее единственный Хабаровский НПЗ планировал переработать 4,7 млн т нефти, а собственная добыча упала с 2,5 млн до 2,3 млн т нефти. Маржа переработки в России в 2015-2017 годах упала из-за налогового маневра и падения цен на нефть, отмечали аналитики и компании. «Роснефть», например, обратилась в правительство с предложением предоставить налоговые льготы некоторым заводам, под критерии которых попадают ее собственные НПЗ и Хабаровский НПЗ ННК. Еще одна проблема ННК — упор на трудноизвлекаемые запасы, разработка которых при низкой цене на нефть стала нерентабельной. Уже к 2018 году ННК планировала добывать 4,8 млн т нефти, из которой больше половины — из трудноизвлекаемых запасов.

Финансовое состояние всей ННК не раскрывается, и оценить актив невозможно, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Но у Alliance oil самая низкая рентабельность по EBITDA в отрасли, скорее всего, это связано с перекосом бизнеса в сторону переработки, рассуждает он. Если Alliance oil купит компания, у которой хватает собственной нефти, рентабельность может тут же вырасти, заключает аналитик. Добычные активы ННК в Тимано-Печоре могут быть интересны ЛУКОЙЛу, а Хабаровский НПЗ — «Роснефти», у которой есть Комсомольский НПЗ в регионе, рассуждает он.

Единственная российская компания, которая скупает сейчас активы на российском рынке, — «Роснефть», но она вроде бы уже «укомплектована» и ей надо интегрировать уже купленные активы, говорит старший аналитик Сбербанк CIB Валерий Нестеров. Европейские инвесторы относятся к российским нефтяным активам без энтузиазма: действуют санкции, сохраняется риск обострения отношений с Украиной. Теоретически купить долю в ННК могут азиатские инвесторы, в частности индийские компании, которые уже взяли на себя риски инвестиций в России, говорит аналитик. Продать долю в отдельном активе ННК будет сложнее: громких перспективных проектов у компании пока нет, заключает Нестеров.

Владелец ННК Эдуард Худайнатов создал новую компанию «Саратовгаздобыча», сообщает . Основной вид деятельности – добыча нефти и попутного нефтяного газа. Зачем Худанйтову новая компания, когда у него уже есть «ННК- Саратонефтегаздобыча»? В отличие от созданной компании она уже имеет лицензии на углеводородные участки.Разобраться в нефтегазовой империи Худайнатова очень сложно. Он является руководителем в 9 предприятиях и учредителем в 10-ти. Созданная « » на 99% принадлежит «ННК-Развитие», а та - на 100% Эдуарду Худайнатову. Зачем такие сложности? Если они существуют, значит для чего-то нужны тем, кто их создает.Одним из учредителем « » является ООО «НГХ-Недры», его взнос составляет 40 руб. В свою очередь «ННК Саратовнефтегаздобыча» – один из учредителей «НГХ Недры» со взносом в 1000 руб. Все это наводит на мысль, что Эдуард Худайнатов что-то мутит через свои компании.Одновременно с появлением информации о создании Худайнатовым новой компании стало известно, что у крупнейшего поставщика топлива в регионе «Саратонефтепродукт» сменился основной акционер. Вместо « » им стал «РН-Региональные продажи», учредителем которого на 100% является «РН-Коммерция». И бывший и новый акционер . За этими, казалось бы, совсем необязательными изменениями в структурах «Роснефти» и ННК в один и тот же период времени и в одном и том же регионе точно что-то стоит. Эксперты с самого начала подозревали, что ННК создавалась в 2012 г. вовсе ни как конкурент «Роснефти», а как тайный помощник в проводимой по скупке газовых и нефтяных месторождений.

Зачем «светиться» самому, когда есть Эдуард Худайнатов? Возможно участки «ННК-Саратовнефтегаздобыча» будут переданы «Саратогаздобыча», а потом будут проданы структурам «Роснефти». При такой сложной схеме взаимодействия структур в результате сделки можно будет «распилить» любую сумму. И бренд ННК в сделке официально фигурировать не будет.Вассал «Роснефти»? В феврале этого года появилась информация, что Эдуард Худайнатов продает созданную им с нуля ННК. Однако владелец сразу опроверг публикацию в газете «Ведомости». Причиной появления подобного слуха стало то, что стратегия развития ННК, видимо, не оправдалась.В 2014 г ННК приобрела свой крупнейший актив Alliance Oil у семьи Мусы Бажаева После этого компания стала активно скупать лицензии на добычу нефти. Но… цены на нее рухнули и это сильно отразилось на финансовом состоянии ННК. Большая часть ее долга приходилась на доллары, а нефть продавалась за рубли. На конец 2016 г долг превышал EBITDA почти в шесть раз.

Видимо, это и стало причиной того, что планируемая конкуренция фактически свелась к сотрудничеству. В 2015 – 2016 г. ННК поставляла сырье «Роснефти» ., что было больше полугодовой выручки компании Худайнатова. «Роснефть» стала основным партнером ННК.Казалось бы, неплохо, но когда добыча на месторождениях ННК стала падать, то некоторым структурам Худайнатова пришлось покупать нефть у других поставщиков. Лишь бы рассчитаться с «Роснефтью».По всей видимости, эти закупки были невыгодны ННК, потому как никто же не продавал нефть ниже рыночных цен. Но еще страшнее для Худайнатова было не выполнить контракт с «Роснефтью». Уж он то очень хорошо знал , так как уже давно работал с ним.«Роснефть» вовсю пользовалась свои положением, скупала нефть у мелких производителей и экспортировала ее. Поэтому ННК при низких ценах на нефть со временем превратилась в некий придаток «Роснефти» и ФАС даже одно время считала их аффилированными компаниями. Может, так изначально и задумывалось? Или Сечин и Худайнатов могли прийти к такому соглашению после провала стратегии развития ННК.Сечин спешит на помощь? В тесном сотрудничестве Худайнатова, который в свое время был главой «Роснефти», и , который его туда пригласил, а потом сменил на этом посту, определенно может быть обоюдная заинтересованность, которая, возможно формировалась и поддерживалась многие годы.И поэтому вовсе неудивительно, что на помощь Эдуарду Худайнатову пришел именно Сечин. В апреле этого года на фоне слухов о продаже ННК «Роснефть» приобрела у нее компанию «Конданефть» . Первоначальная стоимость актива в 2014 г. составляла 2.4 млрд руб.

«Конданефть», владела лицензиями на Кондинское, Западно-Эргинское, Чапровское и Приобское нефтяные месторождения. Для разработки только первого из них надо было потратить . Но государственные деньги, видимо, не считает. Зато старому другу помог.

Кстати, приобрести активы Alliance Oil Худайнатову . Именно он уговорил главу ВТБ Андрея Костина предоставить кредит, размер которого мог достигать $4 млрд. Возможно, что Сечин сделал это специально. Ему выгодно было иметь между «Роснефтью» и рынком прокладку в виде ННК.

Худайнатов ищет деньги?

В отчаянии Эдуард Худайнатов предложил 25% ННК Катарскому суверенному фонду. И тут опять не угадал. Как раз в это время фонд заподозрили в пособничестве терроризму. И у Худайнатова выбора практически не было. Либо тоже стать пособником, либо прекратить переговоры.

В общем, «мутная история» сотрудничества и Эдуарда Худайнатова еще продолжается. И конца края, и края ей пока не видно. ННК, видимо, еще ни раз придется сыграть свою роль в проектах «Роснефти». А Эдуард Худайнатов со своей ролью «сечинской прокладки», видимо уже смирился.